在經(jīng)歷了一系列的傳聞擾攘之后，李松這幾天比較煩。
進(jìn)入八月以來(lái)，一份文件開(kāi)始在網(wǎng)絡(luò)上流傳，稱珍愛(ài)網(wǎng)正在尋求一筆1.22億人民幣的融資，這筆融資將被用在拆除VIE結(jié)構(gòu)上，保守估計(jì)融資主體之后將會(huì)掛牌新三板，甚至有可能尋求IPO上市。
文件中指出，珍愛(ài)網(wǎng)在2015年的收入為6.85億元，估值為27億元；而其在市場(chǎng)上的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，由世紀(jì)佳緣和百合網(wǎng)合并而成的“百合佳緣”(即百合網(wǎng)，股票代碼為834214)，2015年收入為9.18億，估值為44億元。
而伴隨著這份文件出現(xiàn)的，還有一篇來(lái)自市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)易觀智庫(kù)的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友市場(chǎng)年度綜合報(bào)告2016》。報(bào)告中提到，在2015年，珍愛(ài)網(wǎng)的收入僅為2.96億元，不及融資文件中數(shù)據(jù)的一半?！ ?/p>
一方面尋求融資，并存在上市可能；另一方面則在經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)上陷入“注水”疑云。前后矛盾的出現(xiàn)，不禁讓人懷疑，珍愛(ài)網(wǎng)是否確實(shí)存在數(shù)據(jù)不實(shí)的情況。
因此，李松在此前接受媒體訪問(wèn)時(shí)，首次對(duì)外公開(kāi)了珍愛(ài)網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)；這次，他對(duì)界面記者透露的數(shù)據(jù)，和之前給出的大致相同。
“目前，珍愛(ài)網(wǎng)在2016年上半年的收入已經(jīng)達(dá)到4.75億元，比去年同期高出67%，經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流為7700萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為3100萬(wàn)元；預(yù)計(jì)全年，珍愛(ài)網(wǎng)的收入能夠接近10億元，經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流能夠達(dá)到1.8億元，凈利潤(rùn)能達(dá)到1億元，”李松告訴界面記者。他表示，如有必要的話，珍愛(ài)網(wǎng)有望在未來(lái)公開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)告等相關(guān)文件，以證明數(shù)據(jù)真實(shí)性。
根據(jù)他的說(shuō)法估計(jì)，珍愛(ài)網(wǎng)下半年的利潤(rùn)將達(dá)到接近7000萬(wàn)元，遠(yuǎn)高于上半年的3100萬(wàn)元。他表示，婚戀網(wǎng)站的特殊商業(yè)模式是導(dǎo)致上下半年凈利潤(rùn)等數(shù)據(jù)出現(xiàn)較大差距的原因。
一般而言，婚戀網(wǎng)站的收入來(lái)源于服務(wù)費(fèi)。對(duì)于分期收取服務(wù)費(fèi)的珍愛(ài)網(wǎng)而言，收入依然是一次性計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表，因此在實(shí)際操作上，會(huì)存在著一定比例的應(yīng)收款或?qū)嶋H當(dāng)期可用先進(jìn)規(guī)模小于報(bào)表上的數(shù)據(jù)，從而使得數(shù)據(jù)出現(xiàn)滯后的狀況。
“從目前的狀況來(lái)看，上半年的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)足夠支持我們做出全年一億凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)，”李松對(duì)界面記者說(shuō)。此外他還表示，新服務(wù)模式，如線下直營(yíng)店以及線上自助約會(huì)平臺(tái)的引入，也是珍愛(ài)網(wǎng)在近年收入快速增長(zhǎng)的一大原因。
隨后，他對(duì)易觀智庫(kù)給出的數(shù)據(jù)進(jìn)行了澄清。他表示，珍愛(ài)網(wǎng)方面并未向易觀智庫(kù)提供過(guò)相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；該報(bào)告中的數(shù)據(jù)來(lái)源于錯(cuò)誤的模型估計(jì)，并不能反映實(shí)際的運(yùn)營(yíng)情況。
和一般的互聯(lián)網(wǎng)公司不同，婚戀類網(wǎng)站的收入估計(jì)并不取決于注冊(cè)用戶數(shù)量，因?yàn)樵谟脩糇?cè)的過(guò)程中，網(wǎng)站本身同樣會(huì)對(duì)用戶群體進(jìn)行篩選，以確保用戶互動(dòng)的質(zhì)量。李松表示，如果單憑注冊(cè)用戶來(lái)預(yù)估財(cái)務(wù)收入數(shù)據(jù)，難免會(huì)出現(xiàn)差錯(cuò)。
“珍愛(ài)網(wǎng)不會(huì)拿十多年累積下來(lái)的聲譽(yù)開(kāi)玩笑，如果謀求上市，偽造數(shù)據(jù)會(huì)后患無(wú)窮，”李松對(duì)記者說(shuō)。
與此同時(shí)，在采訪中，李松向記者確認(rèn)，近期珍愛(ài)網(wǎng)確實(shí)在尋求融資，但更準(zhǔn)確地說(shuō)，珍愛(ài)網(wǎng)希望引入中方股東，從而置換外資股東，降低外資在珍愛(ài)網(wǎng)中的持股比例。
根據(jù)公開(kāi)信息顯示，截至目前，珍愛(ài)網(wǎng)只有過(guò)兩輪融資。在2008年，珍愛(ài)網(wǎng)完成了一筆總計(jì)1200萬(wàn)元的融資；而在2011年，美國(guó)婚戀網(wǎng)站Match.com投資珍愛(ài)網(wǎng)，并獲得20%股權(quán)，據(jù)李松透露，投資的金額在5500萬(wàn)元左右。
目前，珍愛(ài)網(wǎng)的股東結(jié)構(gòu)尚不清晰，但根據(jù)一份網(wǎng)上流傳的股東架構(gòu)圖來(lái)看，一家名為“Sinofriend.inc”的境外公司持有珍愛(ài)網(wǎng)65.75%的股份。
而中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《滬港股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》則明確指出：“單個(gè)境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司的持股比例，不得超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的10%；所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不得超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的30%?！?/p>
從這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)看，珍愛(ài)網(wǎng)如果想在國(guó)內(nèi)上市，其當(dāng)前的股東結(jié)構(gòu)并不支持，首先，公司需要拆除VIE結(jié)構(gòu)，收購(gòu)境外資本持有的股份。根據(jù)新浪科技的分析，以估值27億元計(jì)算，珍愛(ài)網(wǎng)想要拆除VIE結(jié)構(gòu)，需要募集17.75億元。
而在此前流出的融資文件中，珍愛(ài)網(wǎng)計(jì)劃融資的金額為1.22億元。對(duì)此，李松表示，數(shù)據(jù)同樣不真實(shí)。他稱，珍愛(ài)網(wǎng)這一輪募集的資金將至少在10億元以上，但他并未向記者透露具體金額，只是表示，融資原則上已經(jīng)完成，在細(xì)節(jié)全部確認(rèn)之后就會(huì)正式敲定。
李松表示，以目前的現(xiàn)金流狀況來(lái)看，珍愛(ài)網(wǎng)并不缺錢(qián)，資金的募集除了“置換股東”之外，沒(méi)有其他用途，珍愛(ài)網(wǎng)短期內(nèi)也不打算拓展其他業(yè)務(wù)。
至于融資過(guò)后，珍愛(ài)網(wǎng)是否會(huì)在國(guó)內(nèi)上市，李松并沒(méi)有給出直接回應(yīng)。
此前，李松曾經(jīng)在公開(kāi)場(chǎng)合表示，只有在收入超過(guò)兩億美元后，珍愛(ài)網(wǎng)才會(huì)考慮上市。而據(jù)他估計(jì)，珍愛(ài)網(wǎng)明年的收入規(guī)模就將能夠支持它們完成這步計(jì)劃。
在2015年之前，中國(guó)的婚戀網(wǎng)站呈現(xiàn)世紀(jì)佳緣、百合網(wǎng)，以及珍愛(ài)網(wǎng)三足鼎立的結(jié)構(gòu)。除了珍愛(ài)網(wǎng)之外，另外兩家都已在近年進(jìn)入資本市場(chǎng)：2011年5月，世紀(jì)佳緣在納斯達(dá)克掛牌上市；而在2015年11月，百合網(wǎng)宣布掛牌新三板。相比較而言，珍愛(ài)網(wǎng)已經(jīng)走在了后面。而2015年底世紀(jì)佳緣和百合網(wǎng)的合并，在外界看來(lái)會(huì)進(jìn)一步擠壓珍愛(ài)網(wǎng)的生存空間。
但李松對(duì)此并不十分擔(dān)心。在他看來(lái)，兩家行業(yè)巨頭的合并將不可避免地會(huì)帶來(lái)一些問(wèn)題，比如組織架構(gòu)和企業(yè)文化上的沖突，想要真正實(shí)現(xiàn)融合，還需要一定的時(shí)間。此外，李松表示，在目前的在線婚戀市場(chǎng)份額上，珍愛(ài)網(wǎng)和合并后的“百合佳緣”分別所占的比例大約均在40%左右，珍愛(ài)網(wǎng)還沒(méi)有受到十分大的壓力。
但無(wú)論如何，盡管李松本人并不著急，從近期的動(dòng)作推測(cè)，珍愛(ài)網(wǎng)似乎確實(shí)在為國(guó)內(nèi)上市而作準(zhǔn)備。婚戀網(wǎng)站之間的暗流，將會(huì)繼續(xù)涌動(dòng)。（饒文怡 李雨蓁）
