隨著銀行基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行因基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)發(fā)生糾紛的案例頻現(xiàn)。近日，幾紙結(jié)案書(shū)將多年前的一樁案子推到聚光燈下，有投資者在銀行買(mǎi)到假基金，建行株洲分行、中信銀行長(zhǎng)沙分行以及光大銀行長(zhǎng)沙分行3家銀行卷入其中。
時(shí)隔多年，在公募、私募基金規(guī)模大增，新基金密集發(fā)行的當(dāng)下，銀行對(duì)代銷(xiāo)基金的選擇有何新變化？從銀行買(mǎi)到“假基金”的類(lèi)似場(chǎng)景還會(huì)重演嗎？
投資者買(mǎi)到假基金背后
銀行承諾保本保息 年化收益率達(dá)12%
近日，37個(gè)投資者在建行株洲分行買(mǎi)到假基金事件引起輿論熱議。
2013年5月初，建行株洲分行原行長(zhǎng)戴某軍及湘江支行行長(zhǎng)王某等人，對(duì)一家名叫株洲華泰股權(quán)投資基金管理公司（下稱(chēng)“華泰公司”）進(jìn)行了考察，隨后由建行下屬湘江支行與華泰公司簽訂了《顧問(wèn)協(xié)議》。
根據(jù)協(xié)議，建行株洲分行主要負(fù)責(zé)銷(xiāo)售，并對(duì)投資項(xiàng)目所涉事項(xiàng)進(jìn)行盡職調(diào)查。而華泰公司則向湘江支行支付募集資金的1.5%作為顧問(wèn)費(fèi)用。同時(shí)，若后期該支行向華泰公司推薦項(xiàng)目并協(xié)助華泰公司獲得股權(quán)、期權(quán)等投資權(quán)益，該行還將獲得這類(lèi)投資權(quán)益分紅的5%。
在雙方的戰(zhàn)略協(xié)議上，華泰公司基金推介會(huì)得以召開(kāi)，建行株洲各支行的20余名營(yíng)銷(xiāo)主管均出席參加，彼時(shí)，華泰公司向客戶(hù)經(jīng)理承諾了投資額度1%的傭金。此外，漢紅股權(quán)投資基金管理公司（以下稱(chēng)“漢紅公司”）以同樣的方式通過(guò)建行株洲分行募集資金。
值得注意的是，華泰公司和漢紅公司均為黃某華、邱某彪等人于2012年通過(guò)他人代辦的企業(yè)，公司股權(quán)也由對(duì)方代持。
據(jù)受害客戶(hù)羅某華表示，建行株洲分行理財(cái)經(jīng)理推薦時(shí)表示，華泰基金承諾投資年化收益率12％，由湖南華友融資擔(dān)保有限責(zé)任公司擔(dān)保，保本保息，無(wú)任何風(fēng)險(xiǎn)。隨后羅某華于2013年9月在建行株洲分行營(yíng)業(yè)廳與華泰基金簽署協(xié)議，承諾出資200萬(wàn)元，首次出資52萬(wàn)元。
根據(jù)裁判書(shū)，羅某華投資后，華泰基金公司向其支付占出資額52萬(wàn)元的12%的收益6.24萬(wàn)元。自此之后再未向自己支付收益，也未退還投資本金。據(jù)了解，跟羅某華有同樣遭遇的有37人，均是建行VIP客戶(hù)。
2015年7月，華泰基金公司、漢紅基金公司的主要負(fù)責(zé)人黃某華、唐某平等人因涉嫌集資詐騙罪被公安機(jī)關(guān)刑事拘留。羅某華等客戶(hù)才得知華泰、漢紅基金系非法虛構(gòu)基金。
相關(guān)判決書(shū)顯示，建行株洲分行作為代銷(xiāo)行，對(duì)損失承擔(dān)60%的補(bǔ)充賠償責(zé)任；光大銀行長(zhǎng)沙分行、中信銀行長(zhǎng)沙分行作為托管行，在對(duì)華泰基金資金托管過(guò)程中存在過(guò)失，該過(guò)失行為與投資者在本案中的損失具有因果關(guān)系，應(yīng)對(duì)投資者損失承擔(dān)一定賠償責(zé)任。
5月31日，企查查官網(wǎng)顯示，與該案相關(guān)的多起糾紛均公布了結(jié)案通知書(shū)，相關(guān)內(nèi)容也暫告一階段。
銀行代銷(xiāo)基金糾紛頻現(xiàn)，私募和公募選品惹爭(zhēng)議
業(yè)內(nèi)：銀行代銷(xiāo)基金產(chǎn)品的準(zhǔn)入在總行，分行沒(méi)有準(zhǔn)入權(quán)限
長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行由于網(wǎng)點(diǎn)眾多、客戶(hù)資源豐富以及信息傳遞通暢等優(yōu)勢(shì)，在公募基金代銷(xiāo)上處于行業(yè)引領(lǐng)地位，同時(shí)也是私募基金代銷(xiāo)的重要渠道。與此同時(shí)，商業(yè)銀行因基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)發(fā)生糾紛的案例頻現(xiàn)。
糾紛頻現(xiàn)的背后反映了銀行怎樣的代銷(xiāo)基金選品要素和流程？
貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪了業(yè)內(nèi)多位人士，試圖對(duì)此進(jìn)行分析。據(jù)《證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》第八條顯示，基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)選擇代銷(xiāo)基金產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查并做出評(píng)價(jià)。
一位大型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，公募基金產(chǎn)品的準(zhǔn)入是在總行，分行沒(méi)有準(zhǔn)入權(quán)限?？傂袦?zhǔn)入后都會(huì)在系統(tǒng)中上線，可以通過(guò)柜臺(tái)、網(wǎng)銀、手機(jī)銀行購(gòu)買(mǎi)。所以客戶(hù)通過(guò)這三種途徑是不可能購(gòu)買(mǎi)到假基金的。
某國(guó)有大型銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，“市場(chǎng)上80%以上的基金都能在我們這里買(mǎi)到。我們總行有專(zhuān)門(mén)部門(mén)來(lái)幫助各個(gè)支行篩選并形成基金池，我們?cè)僭谶@個(gè)基金池里選擇一些自己認(rèn)為比較好的基金去推給客戶(hù)?！?/p>
談及支行是否有權(quán)利選擇新公募基金加入基金池時(shí)，上述人士表示，“沒(méi)有權(quán)利。如果一個(gè)基金公司跟總行沒(méi)有合作，單獨(dú)來(lái)找銀行理財(cái)經(jīng)理給客戶(hù)推薦基金，我賣(mài)出的一單叫飛單，如果被發(fā)現(xiàn)，我會(huì)直接被開(kāi)除?！?/p>
也有知名券商的從業(yè)人員告訴記者，一般來(lái)說(shuō)，銀行和券商會(huì)跟很多基金公司進(jìn)行合作來(lái)代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品，在整個(gè)選擇代銷(xiāo)的過(guò)程中，有著嚴(yán)格的引入標(biāo)準(zhǔn)。具體合作包含深度合作的“券結(jié)產(chǎn)品”，也有普通合作售賣(mài)的產(chǎn)品，前者通常會(huì)優(yōu)先重點(diǎn)推薦。
“如果基金公司想和我們達(dá)成深度合作，需要和總部的負(fù)責(zé)人員進(jìn)行溝通，分部一般沒(méi)有權(quán)限?！鄙鲜鋈耸勘硎?，“一般來(lái)說(shuō)，沒(méi)有名片（名氣）的基金公司，多以私募的形式落戶(hù)到券商代銷(xiāo)。”
就私募基金的選品而言，選品環(huán)節(jié)會(huì)有所放松嗎？
某大型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員表示，銀行在選擇代銷(xiāo)私募產(chǎn)品的過(guò)程中，依然是由總行來(lái)進(jìn)行篩選，分行沒(méi)有權(quán)限?？傂羞x品結(jié)束后上報(bào)零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部來(lái)進(jìn)行審批。該部門(mén)會(huì)對(duì)該基金的規(guī)模，歷史收益水平以及私募基金的美譽(yù)度、市場(chǎng)口碑等多個(gè)要素進(jìn)行打分，進(jìn)而決定要不要進(jìn)行代銷(xiāo)。
私募排排網(wǎng)研究中心告訴記者，目前市場(chǎng)上選擇代銷(xiāo)私募首先會(huì)選擇明星私募或者明星基金經(jīng)理發(fā)行的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品也往往是市場(chǎng)的熱銷(xiāo)產(chǎn)品，份額比較搶手，銷(xiāo)售難度較低；其次會(huì)選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)比較優(yōu)秀，回撤控制比較好，核心人物背景好、規(guī)模中等偏上的績(jī)優(yōu)私募；最后在策略上，銀行會(huì)傾向于選擇類(lèi)固收屬性的私募產(chǎn)品，諸如固收策略、量化對(duì)沖策略、套利策略等產(chǎn)品。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌隨著銀行基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行因基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)發(fā)生糾紛的案例頻現(xiàn)。近日，幾紙結(jié)案書(shū)將多年前的一樁案子推到聚光燈下，有投資者在銀行買(mǎi)到假基金，建行株洲分行、中信銀行長(zhǎng)沙分行以及光大銀行長(zhǎng)沙分行3家銀行卷入其中。
時(shí)隔多年，在公募、私募基金規(guī)模大增，新基金密集發(fā)行的當(dāng)下，銀行對(duì)代銷(xiāo)基金的選擇有何新變化？從銀行買(mǎi)到“假基金”的類(lèi)似場(chǎng)景還會(huì)重演嗎？
投資者買(mǎi)到假基金背后
銀行承諾保本保息 年化收益率達(dá)12%
近日，37個(gè)投資者在建行株洲分行買(mǎi)到假基金事件引起輿論熱議。
2013年5月初，建行株洲分行原行長(zhǎng)戴某軍及湘江支行行長(zhǎng)王某等人，對(duì)一家名叫株洲華泰股權(quán)投資基金管理公司（下稱(chēng)“華泰公司”）進(jìn)行了考察，隨后由建行下屬湘江支行與華泰公司簽訂了《顧問(wèn)協(xié)議》。
根據(jù)協(xié)議，建行株洲分行主要負(fù)責(zé)銷(xiāo)售，并對(duì)投資項(xiàng)目所涉事項(xiàng)進(jìn)行盡職調(diào)查。而華泰公司則向湘江支行支付募集資金的1.5%作為顧問(wèn)費(fèi)用。同時(shí)，若后期該支行向華泰公司推薦項(xiàng)目并協(xié)助華泰公司獲得股權(quán)、期權(quán)等投資權(quán)益，該行還將獲得這類(lèi)投資權(quán)益分紅的5%。
在雙方的戰(zhàn)略協(xié)議上，華泰公司基金推介會(huì)得以召開(kāi)，建行株洲各支行的20余名營(yíng)銷(xiāo)主管均出席參加，彼時(shí)，華泰公司向客戶(hù)經(jīng)理承諾了投資額度1%的傭金。此外，漢紅股權(quán)投資基金管理公司（以下稱(chēng)“漢紅公司”）以同樣的方式通過(guò)建行株洲分行募集資金。
值得注意的是，華泰公司和漢紅公司均為黃某華、邱某彪等人于2012年通過(guò)他人代辦的企業(yè)，公司股權(quán)也由對(duì)方代持。
據(jù)受害客戶(hù)羅某華表示，建行株洲分行理財(cái)經(jīng)理推薦時(shí)表示，華泰基金承諾投資年化收益率12％，由湖南華友融資擔(dān)保有限責(zé)任公司擔(dān)保，保本保息，無(wú)任何風(fēng)險(xiǎn)。隨后羅某華于2013年9月在建行株洲分行營(yíng)業(yè)廳與華泰基金簽署協(xié)議，承諾出資200萬(wàn)元，首次出資52萬(wàn)元。
根據(jù)裁判書(shū)，羅某華投資后，華泰基金公司向其支付占出資額52萬(wàn)元的12%的收益6.24萬(wàn)元。自此之后再未向自己支付收益，也未退還投資本金。據(jù)了解，跟羅某華有同樣遭遇的有37人，均是建行VIP客戶(hù)。
2015年7月，華泰基金公司、漢紅基金公司的主要負(fù)責(zé)人黃某華、唐某平等人因涉嫌集資詐騙罪被公安機(jī)關(guān)刑事拘留。羅某華等客戶(hù)才得知華泰、漢紅基金系非法虛構(gòu)基金。
相關(guān)判決書(shū)顯示，建行株洲分行作為代銷(xiāo)行，對(duì)損失承擔(dān)60%的補(bǔ)充賠償責(zé)任；光大銀行長(zhǎng)沙分行、中信銀行長(zhǎng)沙分行作為托管行，在對(duì)華泰基金資金托管過(guò)程中存在過(guò)失，該過(guò)失行為與投資者在本案中的損失具有因果關(guān)系，應(yīng)對(duì)投資者損失承擔(dān)一定賠償責(zé)任。
5月31日，企查查官網(wǎng)顯示，與該案相關(guān)的多起糾紛均公布了結(jié)案通知書(shū)，相關(guān)內(nèi)容也暫告一階段。
銀行代銷(xiāo)基金糾紛頻現(xiàn)，私募和公募選品惹爭(zhēng)議
業(yè)內(nèi)：銀行代銷(xiāo)基金產(chǎn)品的準(zhǔn)入在總行，分行沒(méi)有準(zhǔn)入權(quán)限
長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行由于網(wǎng)點(diǎn)眾多、客戶(hù)資源豐富以及信息傳遞通暢等優(yōu)勢(shì)，在公募基金代銷(xiāo)上處于行業(yè)引領(lǐng)地位，同時(shí)也是私募基金代銷(xiāo)的重要渠道。與此同時(shí)，商業(yè)銀行因基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)發(fā)生糾紛的案例頻現(xiàn)。
糾紛頻現(xiàn)的背后反映了銀行怎樣的代銷(xiāo)基金選品要素和流程？
貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪了業(yè)內(nèi)多位人士，試圖對(duì)此進(jìn)行分析。據(jù)《證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》第八條顯示，基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)選擇代銷(xiāo)基金產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查并做出評(píng)價(jià)。
一位大型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，公募基金產(chǎn)品的準(zhǔn)入是在總行，分行沒(méi)有準(zhǔn)入權(quán)限?？傂袦?zhǔn)入后都會(huì)在系統(tǒng)中上線，可以通過(guò)柜臺(tái)、網(wǎng)銀、手機(jī)銀行購(gòu)買(mǎi)。所以客戶(hù)通過(guò)這三種途徑是不可能購(gòu)買(mǎi)到假基金的。
某國(guó)有大型銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，“市場(chǎng)上80%以上的基金都能在我們這里買(mǎi)到。我們總行有專(zhuān)門(mén)部門(mén)來(lái)幫助各個(gè)支行篩選并形成基金池，我們?cè)僭谶@個(gè)基金池里選擇一些自己認(rèn)為比較好的基金去推給客戶(hù)。”
談及支行是否有權(quán)利選擇新公募基金加入基金池時(shí)，上述人士表示，“沒(méi)有權(quán)利。如果一個(gè)基金公司跟總行沒(méi)有合作，單獨(dú)來(lái)找銀行理財(cái)經(jīng)理給客戶(hù)推薦基金，我賣(mài)出的一單叫飛單，如果被發(fā)現(xiàn)，我會(huì)直接被開(kāi)除?！?/p>
也有知名券商的從業(yè)人員告訴記者，一般來(lái)說(shuō)，銀行和券商會(huì)跟很多基金公司進(jìn)行合作來(lái)代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品，在整個(gè)選擇代銷(xiāo)的過(guò)程中，有著嚴(yán)格的引入標(biāo)準(zhǔn)。具體合作包含深度合作的“券結(jié)產(chǎn)品”，也有普通合作售賣(mài)的產(chǎn)品，前者通常會(huì)優(yōu)先重點(diǎn)推薦。
“如果基金公司想和我們達(dá)成深度合作，需要和總部的負(fù)責(zé)人員進(jìn)行溝通，分部一般沒(méi)有權(quán)限。”上述人士表示，“一般來(lái)說(shuō)，沒(méi)有名片（名氣）的基金公司，多以私募的形式落戶(hù)到券商代銷(xiāo)。”
就私募基金的選品而言，選品環(huán)節(jié)會(huì)有所放松嗎？
某大型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員表示，銀行在選擇代銷(xiāo)私募產(chǎn)品的過(guò)程中，依然是由總行來(lái)進(jìn)行篩選，分行沒(méi)有權(quán)限?？傂羞x品結(jié)束后上報(bào)零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部來(lái)進(jìn)行審批。該部門(mén)會(huì)對(duì)該基金的規(guī)模，歷史收益水平以及私募基金的美譽(yù)度、市場(chǎng)口碑等多個(gè)要素進(jìn)行打分，進(jìn)而決定要不要進(jìn)行代銷(xiāo)。
私募排排網(wǎng)研究中心告訴記者，目前市場(chǎng)上選擇代銷(xiāo)私募首先會(huì)選擇明星私募或者明星基金經(jīng)理發(fā)行的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品也往往是市場(chǎng)的熱銷(xiāo)產(chǎn)品，份額比較搶手，銷(xiāo)售難度較低；其次會(huì)選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)比較優(yōu)秀，回撤控制比較好，核心人物背景好、規(guī)模中等偏上的績(jī)優(yōu)私募；最后在策略上，銀行會(huì)傾向于選擇類(lèi)固收屬性的私募產(chǎn)品，諸如固收策略、量化對(duì)沖策略、套利策略等產(chǎn)品。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌
