特別是在利率下行趨勢未改、貨幣政策寬松的環(huán)境下，債市長期看好，債券基金可以說是動蕩市中的一隅桃花源，早配置早受益。但是桃源景美，落英繽紛，投資者不免眼花繚亂，如何尋得那最美的一枝？方法其實(shí)很簡單。
第 一步，看品種，匹配個人風(fēng)險偏好。不要以為債基就一定風(fēng)險低、波動小。雖然債券型基金總的來說是中低風(fēng)險的投資品種，但細(xì)分來說，不同債基風(fēng)險收益特征上 還是有不小差別。正如五色碧桃花朵粉白夾雜一樣，偏債債基集債券和股票為一體，但股票倉位較低，由此偏債債基大體上風(fēng)險是高于純債債基的。
特 別需要注意的是，有一種可轉(zhuǎn)債（可轉(zhuǎn)債是債券的一種，但不同于一般債券，可轉(zhuǎn)債允許購買人在規(guī)定的時間范圍內(nèi)將其轉(zhuǎn)換成股票，風(fēng)險高于普通債券）投資比例 較高的純債債基，風(fēng)險也是相對比較高的。通常來講，名字中有“轉(zhuǎn)債”、“雙債”、“收益增強(qiáng)”等字眼的基金配置可轉(zhuǎn)債倉位較高，但是最直接的方法還是去看 基金的底層券種配置情況。
第二步，看團(tuán)隊。枝繁葉茂源于強(qiáng)大的根系與優(yōu)渥的生長環(huán)境，同樣道理，好的債基離不開優(yōu)秀的團(tuán)隊。我們知道，債券是一種大宗交易品，主要在銀行間市場進(jìn)行交易，每次交易量在幾千萬甚至十幾個億的級別，這樣特殊的交易方式?jīng)Q定了債券投資上團(tuán)隊的整體力量更為重要。建議投資者去關(guān)注那些固收團(tuán)隊穩(wěn)定并且實(shí)力較強(qiáng)的基金公司比如易方達(dá)、南方或者工銀瑞信等等。
第三步，看杠桿比例。債券基金與權(quán)益類基金有一個很大的區(qū)別就是，債基可以通過質(zhì)押標(biāo)的債券進(jìn)行融資，加大杠桿的操作有助于增強(qiáng)組合整體收益。同樣需要注意的是，杠桿意味著風(fēng)險，高杠桿有助于增厚收益的同時也放大了風(fēng)險。
最后一步，看品質(zhì)。債基作為一種長期配置資產(chǎn)，追求的是穩(wěn)健收益，作為投資者更應(yīng)關(guān)注債基長期業(yè)績和波動情況。
在目前的市場情況下，為避免股市波動干擾和增強(qiáng)收益，我們建議選擇不投資股票和可轉(zhuǎn)債的、杠桿較高的純債債基。
