12月22日重要理財(cái)信息匯總：舉牌概念催化 蹺蹺板行情再現(xiàn)？高收益銀行理財(cái)預(yù)警 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)暗藏；今年來基金百強(qiáng)收益接近90% 14只業(yè)績(jī)翻番。
——股票——
舉牌概念催化 蹺蹺板行情再現(xiàn)？
12月21日，在地產(chǎn)、銀行等藍(lán)籌股的集體暴動(dòng)下，上證指數(shù)大漲63.51點(diǎn)，再次強(qiáng)勢(shì)站上3600點(diǎn)，兩市漲停個(gè)股多達(dá)70余只。
地產(chǎn)股再度一馬當(dāng)先，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，金地集團(tuán)(600383.SH)、金融街(000402.SZ)、香江控股(600162.SH)等10余只地產(chǎn)股強(qiáng)勢(shì)漲停。而被寶能系舉牌的萬科A(000002.SZ)因?yàn)橥Ｅ贫e(cuò)過漲停，此前萬科A在15個(gè)交易日里已大漲超70%。
另外，口子窖(603589.SH)、承德露露(000848.SZ)、伊利股份(600887.SH)等多只食品飲料類個(gè)股也紛紛漲停。
不過，雖然漲停股有一些板塊特征，但是更明顯的特征是上述漲停個(gè)股很多是險(xiǎn)資舉牌概念股。
在專業(yè)人士看來，險(xiǎn)資舉牌股確實(shí)具有典型意義。南方基金首席策略分析師楊德龍對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，從險(xiǎn)資舉牌的標(biāo)的看，主要以價(jià)值股、藍(lán)籌股為主，因此對(duì)普通價(jià)值投資具有證明意義。險(xiǎn)資資金成本比較固定，因此希望獲取穩(wěn)定的分紅收益，而分紅較高的藍(lán)籌股成為其首選。
"毫無疑問，險(xiǎn)資舉牌股在價(jià)值層面來說相對(duì)很不錯(cuò)，但是舉牌行情過了以后不一定有好的行情。"范波說，以去年底安邦舉牌的金地集團(tuán)為例，舉牌時(shí)表現(xiàn)很好，舉完牌后表現(xiàn)也一般。
香頌資本執(zhí)行董事沈萌則認(rèn)為，目前險(xiǎn)資擔(dān)當(dāng)了更多對(duì)沖基金的角色，一反此前市場(chǎng)對(duì)險(xiǎn)資穩(wěn)健保守的印象，成為最具攻擊性的投資者，這也讓其成為價(jià)值洼地的發(fā)現(xiàn)者。即便是類似門口的野蠻人去攻擊上市公司控制權(quán)，也恰恰是因?yàn)樯鲜泄镜墓蓛r(jià)并未實(shí)質(zhì)反映其內(nèi)在價(jià)值。
不過，上述股票早已是險(xiǎn)資舉牌的"明牌"，為何此時(shí)才被集體拉漲停？據(jù)上述基金經(jīng)理透露，不少公募產(chǎn)品重倉藍(lán)籌股、白馬股，這次剛好借著險(xiǎn)資舉牌風(fēng)拉拉自己的重倉股。
實(shí)際上，公募基金歷來年底不乏上演拉重倉股沖業(yè)績(jī)之舉。"按往年行情，年底藍(lán)籌股表現(xiàn)一般不錯(cuò)。而今年股災(zāi)發(fā)生后的7月8日以來，創(chuàng)業(yè)板漲幅約20%，中小板漲幅也有15%，滬指漲幅僅有不到4%。"范波指出，到年底了，大家發(fā)現(xiàn)滬指滯漲了，于是資金一窩蜂涌進(jìn)去了股價(jià)低洼地。
楊德龍認(rèn)為，隨著震蕩行情的逐步推進(jìn)，前期大幅上漲的熱門題材板塊泡沫風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加大，而漲幅落后且相對(duì)業(yè)績(jī)較好的防御板塊，勢(shì)必將成為重點(diǎn)配置的品種。
臨近年底、大勢(shì)已定，部分資金也開始向基本面穩(wěn)定、波動(dòng)小的藍(lán)籌大盤股傾斜。以保險(xiǎn)資金為代表的主動(dòng)型投資者確實(shí)是股災(zāi)后大盤再度開啟回升的一個(gè)積極因素。整體上，年度各大經(jīng)濟(jì)政策及消息都基本釋放完畢，也消除了投資者對(duì)不確定性的擔(dān)憂。
年內(nèi)最后一批新股明開打 機(jī)構(gòu)推薦兩互聯(lián)網(wǎng)概念股
年內(nèi)最后一批新股將自本周三起陸續(xù)啟動(dòng)網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行，由于本批新股數(shù)量偏少，且募資規(guī)模小于前兩批，資金大多都能實(shí)現(xiàn)頂格申購，因此機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)本輪新股中簽率偏低。研究機(jī)構(gòu)普遍建議積極申購本批新股，其中盛天網(wǎng)絡(luò)(300494)、久遠(yuǎn)銀海(002777)最受機(jī)構(gòu)青睞。
第11批新股共有8只，合計(jì)募資規(guī)模約25億元，相比于上一輪的10只新股合計(jì)融資50億元減少一半左右。除高科石化(002778)以外，其余7家公司都將在周三(23日)集中發(fā)行。其中上交所兩只，中小板及創(chuàng)業(yè)板各三家。雖然募資規(guī)模不大，但機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，本次發(fā)行的公司可謂“小而美”。
從基本面看，盛天網(wǎng)絡(luò)、久遠(yuǎn)銀海這兩家同屬互聯(lián)網(wǎng)概念的公司成為多數(shù)機(jī)構(gòu)共推的大熱門股。
除上述兩只股票外，新能源汽車及油氣改革也是當(dāng)下市場(chǎng)較為關(guān)注的概念板塊，通合科技(300491)、高科石化分別屬于這兩大行業(yè)。
由于本次新股普遍規(guī)模小、質(zhì)地佳，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，網(wǎng)上、網(wǎng)下打新依然熱情高漲，平均中簽率預(yù)計(jì)將環(huán)比下行。
國泰君安報(bào)告認(rèn)為，根據(jù)前兩次詢價(jià)結(jié)果，網(wǎng)下市場(chǎng)上持有23億打新規(guī)模的配售對(duì)象超過370家。而本次機(jī)構(gòu)網(wǎng)下打新頂格申購僅需15.5億元，預(yù)計(jì)配售對(duì)象將超過400個(gè)。網(wǎng)上、網(wǎng)下平均中簽率有望比肩11月新股發(fā)行重啟的首批新股。
打新高溫持續(xù)不退，中簽率將向下尋底的觀點(diǎn)也得到其他研究機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。招商證券(600999)預(yù)計(jì)，按照0.04%的網(wǎng)下申購中簽率和0.25%的網(wǎng)上申購中簽率來估算，本次預(yù)計(jì)累計(jì)凍資規(guī)模最高約為1.6 萬億。
——銀行——
高收益銀行理財(cái)預(yù)警 結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)暗藏
習(xí)慣了銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率年末火爆的投資者對(duì)于冬天的迅速到來顯然還不太適應(yīng)。"仔細(xì)對(duì)比了多家銀行的各類產(chǎn)品，我終于不得不接受臨近年末理財(cái)產(chǎn)品收益率仍漲不上來的現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)在收益率高的銀行理財(cái)產(chǎn)品都是我和我身邊的朋友看不懂、不敢買的。"家住北京三環(huán)內(nèi)的王女士表示。
王女士所說的"看不懂、不敢買"的理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)是指結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。所謂的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，類似與發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)賭，是否能達(dá)到最高預(yù)期收益率要取決于掛鉤資產(chǎn)的實(shí)際表現(xiàn)，當(dāng)然這也和產(chǎn)品設(shè)計(jì)有密切關(guān)系。通常，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品可以細(xì)分為外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。值得一提的是，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)大多比較復(fù)雜，需要一定的金融知識(shí)和對(duì)市場(chǎng)的判斷力。
最近，股市、大宗商品期貨、黃金、匯率等走勢(shì)復(fù)雜，方向也很難判斷，理財(cái)產(chǎn)品能否達(dá)到預(yù)期最高收益率也存在不確定性。更何況，很多銀行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是相對(duì)發(fā)行的。例如，銀率網(wǎng)理財(cái)頻道12月14日能夠檢索到的杭州銀行發(fā)行的"添金喜"1521期產(chǎn)品，就分為A款和B款，前者看漲金價(jià)，后者看跌金價(jià)，預(yù)期最高收益率一致，這顯然是不可能同時(shí)達(dá)到的，甚至其中的任何一款能否達(dá)到預(yù)期最高收益率也存在不確定性。
記者近日查詢第三方評(píng)價(jià)網(wǎng)站數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，北京地區(qū)預(yù)售和在售的理財(cái)產(chǎn)品中，如果以預(yù)期收益率排名，前十名中的前八位全部是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率大多在6%-10%之間。而非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益率普遍較低，5%以上的已經(jīng)是鳳毛麟角。
事實(shí)上，不僅上述王女士對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率未能演繹"年末行情"表示遺憾，此前很多業(yè)內(nèi)人士和分析人士都曾預(yù)期年末銀行沖時(shí)點(diǎn)是買入理財(cái)產(chǎn)品的好時(shí)機(jī)，但從目前的資金市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)來看，美好的愿意恐怕會(huì)落空。
騙子理財(cái)公司打銀行招牌 號(hào)稱日賺6.8%
又到年關(guān)，人們忙忙碌碌總結(jié)一年的收獲，不法分子也在這個(gè)時(shí)節(jié)動(dòng)起了賊心思。近日，一則中翌理財(cái)與光大銀行合作發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的消息在微信上傳開，點(diǎn)開鏈接，通篇都是中翌理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品內(nèi)容，而最引人注目的是其與光大銀行[微博]合作的字眼，甚至在光大銀行的LOGO上也加上了中翌元素，內(nèi)容頗為扎眼。
然而，正是這樣一個(gè)看似正規(guī)的理財(cái)平臺(tái)，卻是實(shí)實(shí)在在的掛羊頭賣狗肉，17日，光大銀行公告稱"我行從未與中翌系列公司(包括但不限于"中翌理財(cái)")合作并發(fā)行過任何理財(cái)產(chǎn)品，請(qǐng)廣大投資者注意防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資金安全。我行將持續(xù)關(guān)注事件的進(jìn)展情況，并保留進(jìn)一步追究相關(guān)機(jī)構(gòu)及人員法律責(zé)任的權(quán)利"。
光大銀行相關(guān)人士對(duì)本報(bào)記者表示，這些運(yùn)用微信做宣傳的平臺(tái)，手段非常隱蔽不好發(fā)現(xiàn)，這次是平臺(tái)剛剛發(fā)布消息，就被光大銀行及時(shí)監(jiān)測(cè)到了，并及時(shí)發(fā)出公告澄清，目前暫時(shí)沒有發(fā)現(xiàn)受騙的投資者。
然而，利用銀行名號(hào)進(jìn)行宣傳的平臺(tái)并不止中翌理財(cái)，此前多個(gè)微信公眾號(hào)轉(zhuǎn)發(fā)"贏多多"信息，聲稱某融資項(xiàng)目得到國家開發(fā)銀行推薦，并已經(jīng)和國家開發(fā)銀行建立了深度合作關(guān)系，并稱其是唯一一家在中國銀監(jiān)會(huì)辦公的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。
隨后，銀監(jiān)會(huì)就公告稱，近日有多個(gè)微信公共號(hào)轉(zhuǎn)發(fā)信息，某金融理財(cái)平臺(tái)聲稱辦公地址設(shè)在銀監(jiān)會(huì)，并與多家銀行有合作關(guān)系，且具有較高收益。銀監(jiān)會(huì)在此鄭重聲明：銀監(jiān)會(huì)辦公大樓僅為本部門使用，從未允許任何單位和個(gè)人入駐辦公。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)提醒廣大群眾，對(duì)于此類信息審慎甄別、高度警惕、防范風(fēng)險(xiǎn)。
——基金——
今年來基金百強(qiáng)收益接近90% 14只業(yè)績(jī)翻番
上周資本市場(chǎng)上除了萬科的股權(quán)之爭(zhēng)，公募基金的排名之戰(zhàn)——長盛電子信息和易方達(dá)新興成長的冠亞軍之爭(zhēng)也是分外激烈。
回顧上周5個(gè)交易日，長盛電子信息快馬加鞭，上周僅周五下跌0.41%，其余4天均有不同程度上漲，全周凈值增長率為6.55%，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)到165.69%。易方達(dá)新興成長雖然上周同樣也是4漲1跌，其中周四大漲，當(dāng)天凈值漲幅更是超過長盛電子信息，不過全周漲幅不及長盛電子信息，且周五跌幅也較大，全周凈值增長率為2.26%，年內(nèi)復(fù)權(quán)漲幅為164.69%，目前排在第二名。不過雙方的差距較小，僅有1個(gè)百分點(diǎn)，最終鹿死誰手目前還難以斷定。
從目前的景象來看，易方達(dá)新興成長爭(zhēng)奪冠軍的決心十足。從12月初至12月18日，易方達(dá)新興成長凈值漲幅高于長盛電子信息，前者為11.69%，后者為8.26%。而在12月初，易方達(dá)新興成長曾火速增聘了一位基金經(jīng)理助理，公司顯然相當(dāng)重視這最后一役，且從近日收益也足見有所成效。
暫時(shí)排名第三的新華行業(yè)，年內(nèi)漲幅為158.18%，上周漲幅為4.99%。
來自天相統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，偏股基金今年以來業(yè)績(jī)百強(qiáng)的平均收益為89.43%，業(yè)績(jī)百強(qiáng)的入圍門檻為67.22%，其中14只偏股基金今年以來業(yè)績(jī)翻番。據(jù)統(tǒng)計(jì)，入圍業(yè)績(jī)百強(qiáng)的偏股基金包括了90只混合基金、7只主動(dòng)股票基金和3只指數(shù)基金。今年第三季度，超過300只股票倉位60%到95%的原主動(dòng)股票基金轉(zhuǎn)型為混合基金，因此導(dǎo)致了入圍業(yè)績(jī)百強(qiáng)的混合基金占比高達(dá)九成。
新規(guī)為創(chuàng)新護(hù)航 貨幣基金告別“拼收益”時(shí)代
日前，證監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合發(fā)布《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》，指引貨幣基金加強(qiáng)流動(dòng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)控制，同時(shí)也為創(chuàng)新進(jìn)一步提供了政策環(huán)境。在業(yè)內(nèi)人士看來，新規(guī)之下，貨幣基金將不再以收益率作為吸引投資者的唯一武器，未來或可沿著拓展支付功能的道路去創(chuàng)新。
新修訂的管理辦法主要是圍繞貨幣基金的流動(dòng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制以及創(chuàng)新等內(nèi)容進(jìn)行的。主要包括進(jìn)一步完善貨幣市場(chǎng)基金投資范圍、組合平均久期、平均剩余存續(xù)期限及組合流動(dòng)性資產(chǎn)比例等監(jiān)管要求；對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性管理做出了系統(tǒng)性的制度安排，提高行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的自我管控能力，對(duì)貨幣市場(chǎng)基金在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的銷售活動(dòng)與信息披露提出針對(duì)性要求等。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這意味著貨幣基金將正式宣布告別拼收益率的時(shí)代。易方達(dá)基金公司副總裁馬駿認(rèn)為，貨幣基金規(guī)模已近3.5萬億。伴隨著規(guī)模增大，貨幣基金隱藏的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)亦隨之增大，在新的監(jiān)管框架之下，貨幣基金將告別過去一味“拼收益”的發(fā)展階段，回歸現(xiàn)金管理工具之定位，良好的流動(dòng)性管理能力將成首選。
天弘余額寶基金經(jīng)理王登峰也認(rèn)為，新規(guī)將使整個(gè)行業(yè)更加注重風(fēng)控和流動(dòng)性管理，回歸貨幣基金管理的本源，使貨幣基金的安全性增強(qiáng)。
事實(shí)上，貨幣基金收益整體已呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢(shì)。2014年，貨幣基金算術(shù)平均收益率為4.6571%，遠(yuǎn)超2013年3.9609%的水平，而隨著2015年以來的連續(xù)降息，今年以來截止12月20日，貨幣基金算術(shù)平均收益率也降至2.9777%?？磥碡泿呕鹉陜?nèi)收益“保3”也是一個(gè)力氣活。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在較為貨幣寬松環(huán)境下資產(chǎn)荒比較嚴(yán)重，貨基收益下降已不可避免，能夠達(dá)到3%已經(jīng)是不錯(cuò)的收益水平。另一方面，如果股票市場(chǎng)以及IPO持續(xù)火熱，機(jī)構(gòu)大量回收資金也是必然。
