無論從市場架構(gòu)，還是交易品種、機制上，現(xiàn)貨投資基本照搬了證券、期貨市場，只是經(jīng)紀商由一些投資理財公司充當。但相比于期貨，現(xiàn)貨投資無疑風(fēng)險更高，部分平臺原油現(xiàn)貨杠桿率高達33倍。
電影《開水房》經(jīng)典橋段，在與范·迪塞爾通話1分鐘后，雅各布醫(yī)生便決定聽從建議買入2000股。同樣的一幕如今不斷上演，只是打電話的變成了貴金屬、原油投資公司營銷人員。
“全國各地，哪里的電話都有，有時候一天能接到三四個，周末或者晚上9點以后還能接到電話”，四川一位股票投資者介紹稱，先是問你做不做股票，然后再向你推薦黃金或者原油現(xiàn)貨。
近期，證監(jiān)會發(fā)布非法證券期貨風(fēng)險警示，“在此提醒廣大投資者，在進行投資交易之前，請務(wù)必清楚地了解有關(guān)交易規(guī)則、投資風(fēng)險等，以防上當受騙，遭受損失。請自覺抵制高利誘惑，遠離非法期貨活動陷阱?！?/span>
21世紀經(jīng)濟報道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，無論從市場架構(gòu)，還是交易品種、機制上，現(xiàn)貨投資基本照搬了證券、期貨市場，只是經(jīng)紀商由一些投資理財公司充當。但相比于期貨，現(xiàn)貨投資無疑風(fēng)險更高，部分平臺原油現(xiàn)貨杠桿率高達33倍。
此外，現(xiàn)貨市場也在不斷“進化”，如通過網(wǎng)站查詢交易平臺真?zhèn)蔚姆绞?，套取投資者聯(lián)系方式，以及演變出通過微信炒銀、炒原油的新變種，“8元炒銀、10元炒原油”已成為現(xiàn)貨“微盤”的經(jīng)典廣告語。
網(wǎng)絡(luò)投資“迷魂陣”
魏則西事件，使百度競價排名體系得以曝光。而這套推廣體系，同樣適用于網(wǎng)絡(luò)投資理財領(lǐng)域。
打開百度，輸入關(guān)鍵詞“鄭州商品交易所”，前4個被標示為“商業(yè)推廣”的搜索結(jié)果，均為貴金屬現(xiàn)貨投資，部分搜索結(jié)果更被打出“鄭商所官方指定平臺”的旗號。隨后才是鄭商所官方網(wǎng)站，上交所的搜索結(jié)果也與之類似。
值得注意的是，如今現(xiàn)貨投資的廣告更具備迷惑性，尤其是對持有懷疑態(tài)度的人群。此前部分“黑平臺”相繼被曝光，這使得很多推廣鏈接本身打出了“查詢平臺真假”的廣告。
6月21日，記者打開了一家名為“投資平臺云數(shù)據(jù)”的網(wǎng)站，在提交了手機號和短信驗證碼后，并未得到想要的查詢結(jié)果。但20分鐘后，記者就接到了廣東國祺貴金屬公司的電話，其所推銷的正是原油現(xiàn)貨。
上述情況非孤例，手機APP也是現(xiàn)貨投資廣告的重災(zāi)區(qū)。
以某資訊類客戶端為例，其股票頻道便包括一條“股民可大膽買入這些股，否則后悔三年”的廣告。
點擊進入后，要求投資者添加相關(guān)微信號，而該微信號的最終指向則是一個名為“漲停板跟莊技巧”的公眾號，另一指向則為某貴金屬投資平臺的個人賬戶。
廣西柳州公司職員王宇（化名），原本進行股票投資，2015年股災(zāi)后，當年9月介入原油現(xiàn)貨投資，期間入金總額40萬元，至2015年12月出金時，本金僅剩下5.19萬元。
“一開始是推薦股票，我觀察了半個月的時間，他們推薦的股票表現(xiàn)都很好。股災(zāi)后，推薦股票的人便時常發(fā)布原油獲利的交割單，看到高利潤后，便開始進行原油投資?！蓖跤罡嬖V記者。
于是，王宇將放到股市里的錢全部取出，并投向原油現(xiàn)貨?！爸笇?dǎo)老師不讓隨便買，讓買的時候再通知，成交后還要截圖發(fā)給他們看。”王宇介紹稱。
在“專業(yè)人士”的指導(dǎo)下，王宇最終爆倉。
2015年9月23日，王宇當天虧損14萬，“這40萬里，自己的資金有十幾萬，其余都是刷信用卡、找朋友借的，現(xiàn)已向廣西警方報案?！?/span>
需要指出的是，目前以“現(xiàn)貨維權(quán)”為主題的QQ群數(shù)量眾多，成員多則數(shù)百人，少則幾十人。
然而，一邊是投資者的積極維權(quán)，另一邊則是現(xiàn)貨交易所的不斷“創(chuàng)新”。
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，現(xiàn)貨投資已演變出了新變種“微信炒銀”，無需開戶，只需關(guān)注微信公眾號后，填寫手機號、密碼和驗證碼后，便可以直接進行交易。
其交易標的以白銀、原油為主，相當于國外市場的“迷你”期貨合約，如100g銀幣的保證金為8元/手，0.1噸原油的保證金為10元/手。
21日18時，記者通過前述“微盤”，開倉做多1手100g銀幣，至次日凌晨，已虧損28%。
現(xiàn)貨機構(gòu)“跨界”忙
扮演著“經(jīng)紀商”角色的投資公司，同樣在尋求業(yè)務(wù)的多元化。部分投資公司不僅涉足股票、現(xiàn)貨領(lǐng)域，甚至還集外盤期貨、配資業(yè)務(wù)于一身。
一位自稱銀創(chuàng)集團的工作人員21日表示，“保證客戶在3到5個交易日內(nèi)，獲利8至20個點，但是投資者平倉獲利后，需要返還獲利部分40%的資金作為咨詢費”。
22日10時，上述工作人員向記者推薦了天汽模（002510.SZ）。
“公司主要是做大慶原油指數(shù)，俗稱‘龍油’，不過投資者若有銅、瀝青、汽油的需求，也可以通過公司進行操作?！睆V東國祺營銷人員稱。
四川泰瑞信達商務(wù)咨詢公司人士則介紹稱，“公司代理紐交所原油期貨、黃金期貨，以及香港恒生指數(shù)期貨交易，原油、黃金每手保證金分別為2000元、1800元。”
此外，泰瑞信達還提供最高5倍杠桿的配資，以及加盟代理服務(wù)。而該公司對加盟商的要求也頗值得玩味——“身邊的親戚朋友有投資習(xí)慣的多、喜歡打牌的朋友多?！?/span>
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)現(xiàn)貨市場架構(gòu)基本與證券、期貨市場保持一致，均由交易所、經(jīng)紀商組成，而經(jīng)紀商甚至還可以尋找“居間人”，發(fā)展下線。
只是相比于監(jiān)管壓力驟增的券商來說，現(xiàn)貨經(jīng)紀商的日子無疑要好過許多，幾乎不存在監(jiān)管主體。
“只要給交易所繳納保證金，便可以獲得會員資格”，因生意虧損，而有意介入代理業(yè)務(wù)的大慶投資者曾可凡介紹稱，有些交易所也會要求代理商每年交易額需要達到一定標準，“不過就算完成不了，也不影響代理資格?！?/span>
據(jù)其介紹，目前大慶市內(nèi)原油現(xiàn)貨投資機構(gòu)眾多，主要集中在石油大廈附近，“我知道的大概就有十幾家，規(guī)模小的還沒算進去?！?/span>
證監(jiān)會在風(fēng)險提示中指出，“一些地方交易場所，打著石油、黃金、白銀等現(xiàn)貨交易的旗號，以高額回報等方式勸誘客戶以類期貨交易方式進行交易，有的還誘騙投資者頻繁買賣以賺取巨額手續(xù)費，有的甚至與投資者進行對賭交易，造成投資者損失。”
而作為營銷噱頭的高回報，其根源在于遠低于期貨的保證金標準。
21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，目前原油現(xiàn)貨保證金收取標準在2%至5%之間，以廣東國祺3%的標準計算，杠桿率也達到33倍。
收益與風(fēng)險成正比，一旦交易標的出現(xiàn)暴漲暴跌，投資者若未及時預(yù)埋止損單，往往會迅速“爆倉”。
此外，與正規(guī)期貨相比，部分現(xiàn)貨投資手續(xù)費要高出數(shù)倍不止。據(jù)調(diào)查，目前原油現(xiàn)貨手續(xù)費標準在“萬七”至“萬十二”之間，而作為原油下游產(chǎn)品的上期所瀝青期貨手續(xù)費則僅有萬分之一。
而除了高杠桿、高手續(xù)費的特點外，現(xiàn)貨經(jīng)紀商還會利用網(wǎng)絡(luò)直播室，講解技術(shù)分析，并給予實盤操作建議。
