兩融余額下破9000億元
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2月1日兩融余額收于8996.35億元，環(huán)比下降逾95億元，連續(xù)第22個(gè)交易日環(huán)比下降，由此，兩融余額較去年12月31日的11742.67億元已經(jīng)萎縮了2746億元，跌破了去年9月底的前階段低點(diǎn)，創(chuàng)下了13個(gè)多月來新低。上一次兩融余額低于9000億元關(guān)口出現(xiàn)在2014年12月5日，當(dāng)時(shí)兩融正處于規(guī)?？焖贁U(kuò)張階段，當(dāng)年12月8日兩融余額單日環(huán)比提升了逾270億元達(dá)到了9160億元，受此突破9000億元整數(shù)關(guān)口。
明細(xì)數(shù)據(jù)顯示，2月1日的融資余額為8976.31億元，也是時(shí)隔13個(gè)多月之后首次跌破9000億元，環(huán)比下降了94.77億元；融券余額為20.04億元，環(huán)比下降了0.6億元。其中，融資買入額為273.47億元，僅次于1月7日熔斷情況下的166.38億元，取代了1月28日成為去年以來次低點(diǎn)，顯示出市場(chǎng)情緒十分低迷，不斷刷新“冰點(diǎn)”。
2月1日28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)均出現(xiàn)不同程度的融資凈償還，其中，非銀金融、化工和醫(yī)藥生物行業(yè)的融資凈償還額較高，分別為10.14億元、6.85億元和6.59億元；而休閑服務(wù)、農(nóng)林牧漁和輕工制造行業(yè)的凈償還額較小，分別為1518.84萬元、4702.08萬元和5616.51萬元，其余行業(yè)的凈償還額均超過了8000萬元。
個(gè)股來看，當(dāng)日有119只個(gè)股獲得了融資凈買入，其中，金地集團(tuán)[-0.19% 資金 研報(bào)](600383,)仍然高居榜首，獲得2.63億元的融資凈買入；民生銀行[-0.82% 資金 研報(bào)](600016,)、力帆股份[-1.57% 資金 研報(bào)](601777,)和工商銀行[-0.99% 資金 研報(bào)]的融資凈買入額也位居前列，分別為9374萬元、8808萬元和5570萬元；而巨化股份[-2.24% 資金 研報(bào)](600160,)、多氟多[3.20% 資金研報(bào)](002407,)、中國重工[-2.15% 資金 研報(bào)](601989,)、上海萊士[-0.03% 資金 研報(bào)](002252,)和贛鋒鋰業(yè)[-0.16% 資金 研報(bào)](002460,)的融資凈償還額均超過了億元。
跌勢(shì)料延續(xù)
兩融余額的回升大概率意味著行情的回暖，但兩融余額的回落，卻往往較行情延遲一段時(shí)間。例如去年8月26日滬指創(chuàng)下階段低點(diǎn)之后，開始逐步震蕩、夯實(shí)底部。期間兩融余額并未止跌企穩(wěn)，而是延續(xù)回落態(tài)勢(shì)，直到2015年9月30日兩融余額最低觸及9067.09億元后才重拾升勢(shì)。而后上證綜指也一改往日震蕩整理格局，在國慶節(jié)后迎來一波反彈行情。
當(dāng)前，A股市場(chǎng)跌勢(shì)已經(jīng)逐步趨緩，底部震蕩正在開展之后，雖然兩融余額距離階段低點(diǎn)越來越近，去杠桿正在逐步接近尾聲，但是回落態(tài)勢(shì)料將延續(xù)一段時(shí)間。后市若行情筑底完成并重拾升勢(shì)，那么兩融余額才能徹底擺脫頹勢(shì)。
實(shí)際上，上周五行情與兩融市場(chǎng)的背離，已經(jīng)透露出些許兩融暫難止跌的信號(hào)。1月份A股市場(chǎng)連續(xù)下跌后，卻在1月最后一個(gè)交易日迎來強(qiáng)勢(shì)反彈，滬綜指重返2700點(diǎn)，熱點(diǎn)板塊全面反彈。不過兩融數(shù)據(jù)卻顯示，當(dāng)日的兩融余額不增反降，回落至了9091.72億元，可見資金謹(jǐn)慎情緒下市場(chǎng)短線的反彈并未得到資金認(rèn)同，底部區(qū)域仍需要確認(rèn)，9000億元關(guān)口支撐力不盡如人意。本周一行情低迷，兩融余額隨之回落也就不難預(yù)測(cè)。
此外，我國股民有持幣過節(jié)的習(xí)慣，而兩融又因?yàn)橛蓄~外的利息費(fèi)用，因而持股過節(jié)意愿更低。在去年國慶節(jié)長假之前，兩融余額曾明顯回落，而今距離春節(jié)僅剩三個(gè)交易日，兩融回落態(tài)勢(shì)大概率延續(xù)。
