1月22日重要理財(cái)信息匯總：新規(guī)下首只新股今起“抽獎(jiǎng)”申購(gòu)；基金申贖急劇冷凍 反向指標(biāo)能否“發(fā)威”？時(shí)隔兩年，錢荒又來(lái)？央媽已多道令牌救駕；MMM仿盤(pán)層出不窮 平臺(tái)假冒萬(wàn)事達(dá)日息高達(dá)10%
——股票——
新規(guī)下首只新股今起“抽獎(jiǎng)”申購(gòu)
新規(guī)下的首只新股發(fā)行將在今天開(kāi)始，與之前的模式相比，最大的變化是投資者申購(gòu)新股無(wú)需提前凍結(jié)資金，在取消預(yù)繳款制度之后，A股已經(jīng)開(kāi)啟了“全民打新”的時(shí)代。對(duì)于絕大部分投資者而言，只要有足夠的市值，以后將得到“免費(fèi)抽獎(jiǎng)式”的申購(gòu)新股體驗(yàn)。
目前，高瀾股份(15.520, 0.00, 0.00%)、東方時(shí)尚以及南方傳媒等的申購(gòu)日期相繼出爐，而高瀾股份更是成為適用打新新規(guī)的首只新股。按照發(fā)行安排，高瀾股份將在今天進(jìn)行申購(gòu)。隨后，蘇州設(shè)計(jì)將于1月25日申購(gòu)，東方時(shí)尚將于1月27日申購(gòu)，南方傳媒將于1月28日申購(gòu)，鷺燕藥業(yè)將于1月29日申購(gòu)。資料顯示，高瀾股份主營(yíng)大功率電力電子裝置用純水冷卻設(shè)備及控制系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，首發(fā)股份不超過(guò)1667萬(wàn)股。由于打新新規(guī)要求發(fā)行股數(shù)低于2000萬(wàn)股且無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的新股應(yīng)采取定價(jià)發(fā)行，因而高瀾股份的發(fā)行價(jià)格已經(jīng)揭曉，為每股15.52元。據(jù)了解，高瀾股份的中簽號(hào)公布日和中簽繳款日均為1月26日。高瀾股份的申購(gòu)上限為1.65萬(wàn)股，若頂格申購(gòu)則需配市值約16.5萬(wàn)元。
回顧此前，每逢新股申購(gòu)，A股都面臨“抽血效應(yīng)”。動(dòng)輒凍結(jié)萬(wàn)億打新資金，不僅導(dǎo)致股指大幅波動(dòng)，也引發(fā)銀行間市場(chǎng)短期利率波動(dòng)。正因如此，每次新股密集申購(gòu)時(shí)，市場(chǎng)都將其解讀為利空。
對(duì)于A股投資者而言，新股發(fā)行不再是“洪水猛獸”。相反，為了獲得更多中簽機(jī)會(huì)，投資者會(huì)在T-2日及此前20個(gè)交易日（含T-2日）持倉(cāng)更多的A股股份市值。
過(guò)去的2015年，新股讓“中簽”股民賺得盆滿缽滿，上市后平均最高漲幅達(dá)722%。其中，還出現(xiàn)了不少“妖股”，暴風(fēng)科技(95.830, 0.00, 0.00%)最大漲幅近45倍，創(chuàng)業(yè)軟件(136.220, 3.62, 2.73%)最高漲近1474%，信息發(fā)展(99.000, 2.00, 2.06%)最大漲幅也超1100%。分析認(rèn)為，2016年的新股仍將在制度約束下保持較好表現(xiàn)，平均漲幅超過(guò)去年或是大概率事件。
不過(guò)，在“全民打新”的背景下，中簽率將大幅下降。2015年新股網(wǎng)上中簽率在0.2%附近，預(yù)計(jì)2016年網(wǎng)上投資者的中簽率或降至0.01%。2015年新股網(wǎng)下獲配比例為0.04%，預(yù)計(jì)2016年網(wǎng)下獲配比例將降至0.01%左右。
那么問(wèn)題來(lái)了，中簽率這么低，股民該打哪只新股呢？節(jié)前一天最多1只新股，當(dāng)然是通通都打一遍啦！
新規(guī)下申購(gòu)新股已不再是以往的資金和市值并重，最重要條件是有市值。也就是說(shuō)，市值配售下，打新資金需要配置一部分底倉(cāng)，這將提高投資者對(duì)二級(jí)市場(chǎng)股票的配置比例，同時(shí)吸引部分一級(jí)市場(chǎng)資金進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)?？紤]到打新資金的穩(wěn)健投資風(fēng)格，低估值藍(lán)籌有望最為受益。可關(guān)注幾個(gè)領(lǐng)域的個(gè)股：
1、現(xiàn)金流穩(wěn)定的電力、鐵路公路個(gè)股：國(guó)投電力(6.920, 0.01, 0.14%)、長(zhǎng)江電力(12.510, 0.01, 0.08%)、三峽水利(20.210, 0.58, 2.95%)、文山電力(9.050, 0.80, 9.70%)、深南電A(8.72, 0.26, 3.07%)等。
2、需求穩(wěn)定的白酒、醫(yī)藥股：貴州茅臺(tái)(202.740, 2.48, 1.24%)、五糧液(24.08, 0.04, 0.17%)、瀘州老窖(22.05,0.15, 0.68%)、洋河股份(58.11, -0.34, -0.58%)、云南白藥(59.30, 0.00, 0.00%)等。
3、消費(fèi)升級(jí)的家電、汽車個(gè)股：格力電器(19.09, 0.38, 2.03%)、美的集團(tuán)(27.08, 0.05, 0.18%)、青島海爾(9.920, 0.00, 0.00%)、老板電器(39.12, 0.02, 0.05%)、比亞迪(55.16, -0.86, -1.54%)等。
國(guó)家副主席李源潮：中國(guó)將加強(qiáng)股市監(jiān)管
據(jù)彭博報(bào)道，中國(guó)國(guó)家副主席李源潮在1月21日的冬季達(dá)沃斯論壇上表示，中國(guó)將繼續(xù)干預(yù)股市，確保少數(shù)投機(jī)者不會(huì)通過(guò)犧牲普通投資者的利益來(lái)獲利。
李源潮強(qiáng)調(diào)，中國(guó)股市“尚未成熟”，政府將加強(qiáng)監(jiān)管來(lái)避免過(guò)度波動(dòng)。“過(guò)度波動(dòng)的市場(chǎng)是投機(jī)的市場(chǎng)，僅少數(shù)人獲得多數(shù)利益，但多數(shù)人遭到損失。”李源潮在冬季達(dá)沃斯論壇期間接受彭博采訪時(shí)表示。“中國(guó)政府將繼續(xù)保護(hù)好多數(shù)投資者的利益。”
今年以來(lái)，上證綜指和恒生中國(guó)指數(shù)跌幅已超15%，并對(duì)全球市場(chǎng)造成了巨大影響。全球市場(chǎng)都在等待中國(guó)決策者的下一步應(yīng)對(duì)政策。
李源潮在上述采訪中表示：“一方面，我們需要讓股市更加有動(dòng)力，另一方面我們又要加強(qiáng)股市監(jiān)管，我們有決心做到這些。”
他還指出，中國(guó)無(wú)意讓人民幣貶值，匯率波動(dòng)是由市場(chǎng)因造成的，中國(guó)匯率波動(dòng)是溫和的。
“中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)仍然未變，”李源潮表示：“中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)，以及中國(guó)堅(jiān)持深化改革開(kāi)放的政策也沒(méi)有改變。”。
昨日午間消息稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海接受了CNN記者Richard的短時(shí)訪談，他勇敢、直率地承認(rèn)，熔斷機(jī)制“不是一個(gè)適合中國(guó)市場(chǎng)的決策”。他表示，中國(guó)監(jiān)管者計(jì)劃減少對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)，讓市場(chǎng)更為自由地波動(dòng)。此外，他預(yù)計(jì)中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型還將持續(xù)3-5年時(shí)間。
大跌兩融賬戶風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查：強(qiáng)平賬戶知多少
在去年股災(zāi)1.0和2.0中，大型券商每天由電腦自動(dòng)平倉(cāng)的賬戶數(shù)成百上千，甚至連客戶補(bǔ)交了擔(dān)保品都來(lái)不及撤銷強(qiáng)平指令。那么本輪大跌之下融資賬戶情況如何？
券商中國(guó)記者近期調(diào)查的北京、上海和深圳三地的大型券商顯示，多數(shù)大型券商每日強(qiáng)平賬戶數(shù)量?jī)H為個(gè)位數(shù)，多的也僅為20戶以內(nèi)，遠(yuǎn)不及股災(zāi)1.0和股災(zāi)2.0的嚴(yán)重。
據(jù)滬深交易所公開(kāi)數(shù)據(jù)，場(chǎng)內(nèi)融資自去年12月23日高位回落，至今已下降2100億，降幅達(dá)到17.5%，加之本輪股市調(diào)整跌幅和跌速完全可以稱得上股災(zāi)3.0，因此市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)心場(chǎng)內(nèi)配資再次出現(xiàn)大規(guī)模強(qiáng)平。
針對(duì)市場(chǎng)種種疑問(wèn)，監(jiān)管層1月15日也已公開(kāi)表示，截至2016年1月14日，融資融券余額1.01萬(wàn)億元，平均維持擔(dān)保比例約250%。維持擔(dān)保比例低于平倉(cāng)線（130%）的負(fù)債合計(jì)20.2億元，占全部融資融券客戶負(fù)債的0.2%。
而且觸及警戒線或平倉(cāng)線的一些客戶，采取了追加擔(dān)保物等方式避免了強(qiáng)制平倉(cāng)。今年以來(lái)融資融券業(yè)務(wù)日均平倉(cāng)近6000萬(wàn)元，比去年下降約40%，在全市場(chǎng)交易量中占比很小，對(duì)市場(chǎng)影響有限。
盡管如此，市場(chǎng)仍擔(dān)心在微觀的數(shù)據(jù)和宏觀數(shù)據(jù)有較大差異。不過(guò)，根據(jù)券商中國(guó)的調(diào)查，盤(pán)中達(dá)到平倉(cāng)線的客戶或者資產(chǎn)的確遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)監(jiān)管層公布的數(shù)據(jù)，但也的確如監(jiān)管層所說(shuō)，在投資顧問(wèn)和投資者溝通后，這些投資者一般都會(huì)通過(guò)自行平倉(cāng)、降低倉(cāng)位或者提交擔(dān)保品的方式，使得信用賬戶達(dá)到維持擔(dān)保比例。
深圳一家大型券商兩融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，在前期暴跌的交易日，盤(pán)中或者收盤(pán)跌破平倉(cāng)線的客戶一度達(dá)到200個(gè)賬戶，但最后強(qiáng)制平倉(cāng)的都控制在個(gè)位數(shù)，這也是行業(yè)目前普遍的現(xiàn)象。
北京一位不愿具名的大型券商兩融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，市場(chǎng)在目前基礎(chǔ)上暴跌25%，預(yù)計(jì)將有10%的賬戶達(dá)到平倉(cāng)線，這些賬戶中將有95%以上的賬戶會(huì)補(bǔ)交擔(dān)保品或盤(pán)中自行平倉(cāng)。
也就是說(shuō)，即便市場(chǎng)再超預(yù)期暴跌25%，真正需要券商強(qiáng)制平倉(cāng)的賬戶占總信用賬戶的比例也僅為5%左右，加之目前單信用賬戶持股市值已大幅下降，強(qiáng)平風(fēng)險(xiǎn)已遠(yuǎn)不及股災(zāi)1.0和2.0時(shí)期。
——基金——
基金申贖急劇冷凍 反向指標(biāo)能否“發(fā)威”？
進(jìn)入2016年A股啟動(dòng)暴跌模式，截至1月21日收盤(pán)，2016年的14個(gè)交易日上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為：18.61%、21.23%、22.17%。
而股票型基金的業(yè)績(jī)也跟隨大跌。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，592只股票型基金中，除華潤(rùn)元大中創(chuàng)100ETF聯(lián)接上漲了2.3%，另有兩只漲幅為0以外，其余股票型基金悉數(shù)下跌，其中60只股票型基金跌幅在20%以上。最高跌幅為工銀瑞信高端制造行業(yè)基金，達(dá)到27%。
A股已失去了吸引力。1月僅有兩只股票型基金成立，部分股票基金因募資不足延長(zhǎng)了募集期。
“現(xiàn)在權(quán)益類基金很難賣，目前我看到在發(fā)行的股票型基金數(shù)據(jù)，最好的一只申購(gòu)量是1.5億元，另外有兩只，一只賣了4000萬(wàn)元，一只賣了6000萬(wàn)元，還有一只偏股型的指數(shù)基金，第一天只賣了100萬(wàn)元，”一位基金業(yè)內(nèi)人士感慨地告訴記者，“基金銷售很慘淡，現(xiàn)在很多基金能勉強(qiáng)成立就不錯(cuò)了。”
“基金業(yè)是“好賣不好做，好做不好賣”。” 曾令華表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，基金難賣未必是壞事。
南方基金首席策略分析師楊德龍也告訴記者：“基金銷量是判斷股市見(jiàn)底和見(jiàn)頂?shù)囊粋€(gè)重要參考數(shù)據(jù)，在行情火爆時(shí)的去年5月，大盤(pán)漲到5000多點(diǎn)，投資者的熱情特別高漲，基金的銷售一天上百億，但當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是比較大的，已接近頂部。反過(guò)來(lái)說(shuō)，當(dāng)基金銷售特別低迷，賣不動(dòng)時(shí)，比如去年9月，以及2008年1664點(diǎn)時(shí)，當(dāng)時(shí)基金賣不動(dòng)，但那時(shí)卻是最佳的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。”
從以往數(shù)據(jù)來(lái)看，A股走勢(shì)與偏股型基金月平均募集規(guī)模有正相關(guān)性。
股市見(jiàn)頂時(shí)，正是基金賣得最火的時(shí)候。天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，成立于股市高點(diǎn)的2015年4月、5月的70只偏股型基金，復(fù)權(quán)單位凈值有69只跌破凈值，目前許多跌去了三成，甚至有7只復(fù)權(quán)單位凈值跌破0.5元，損失過(guò)半。
而股市見(jiàn)底時(shí)，是基金最難賣的時(shí)候，但往往是最賺錢的時(shí)候。
來(lái)自融通基金研究顯示，2008年大盤(pán)在10月跌至最低點(diǎn)1664點(diǎn)，當(dāng)月共成立7只偏股型基金，平均募集規(guī)模僅為9.04億元。但一年，這7只偏股型基金都賺了不少，漲幅達(dá)到30%-70%。
——宏觀——
時(shí)隔兩年，錢荒又來(lái)？央媽已多道令牌救駕
周二一大早，券商中國(guó)記者朋友圈便有券商債券交易員感嘆“錢是借不到了，索性文藝起來(lái)看看雪……”。隨著寒潮肆虐南下，本周一開(kāi)始，銀行間流動(dòng)性驟然緊張。
銀行間流動(dòng)性寬松持續(xù)已久，交易員幾乎已經(jīng)忘了2013年的錢荒，但這幾日資金異常緊張起來(lái)。外匯占款繼續(xù)下降、某大行票據(jù)事件，企業(yè)繳稅和節(jié)前提現(xiàn)等一系列因素交織，觸發(fā)了這次資金緊張，而深層次原因則是商業(yè)銀行備付金率低和金融機(jī)構(gòu)杠桿率高等問(wèn)題。
好在央媽及時(shí)支援，證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者從多家機(jī)構(gòu)人士了解到，昨日上午，有大行在匿名系統(tǒng)上釋放資金，央媽亦對(duì)銀行資金成本進(jìn)行隨機(jī)窗口指導(dǎo)，央行官微明確將用常備借貸便利（SLF）的方式按需足額對(duì)銀行體系流動(dòng)性提供支持。
年底銀行間市場(chǎng)資金面緊張格局再次出現(xiàn)，但這次不同于以往的一點(diǎn)是，在監(jiān)管層流動(dòng)性管理手段日趨成熟的今天，資金面已經(jīng)常年保持平穩(wěn)，但市場(chǎng)往往早于政策發(fā)生變化。
國(guó)信證券(16.15, 0.25, 1.57%)宏觀固收研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2015年年底和往年有一個(gè)顯著差異，就是受到外匯占款大量減少影響，截止12月底，銀行體系超額準(zhǔn)備金率處于歷史偏低待會(huì)平，國(guó)信固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)測(cè)算12月月底超額準(zhǔn)備金率水平只有1.6%-1.7%附近，嚴(yán)重低于歷史同期，正是在這一背景下，在春節(jié)臨近前，資金面出現(xiàn)了緊張局面。
資金流出方面，據(jù)國(guó)信證券靜態(tài)測(cè)算結(jié)果，1月份資金流出主要包括長(zhǎng)期的外匯占款減少和一月份例行的繳稅，時(shí)點(diǎn)性的存款準(zhǔn)備金上繳沖擊和春節(jié)的取現(xiàn)，總額在3萬(wàn)億，其中長(zhǎng)期的主要是外匯占款減少和一月份例行的繳稅；存款準(zhǔn)備金的上繳屬于時(shí)點(diǎn)性的沖擊，可能隨著沖擊貸款規(guī)模的下降，在下一個(gè)時(shí)點(diǎn)上繳規(guī)模較弱；春節(jié)走款是季節(jié)性發(fā)生的，春節(jié)之后會(huì)逐漸回流。
而近日央行召開(kāi)的商業(yè)銀行座談會(huì)表示：對(duì)于短期季節(jié)性的現(xiàn)金投放需求，將按歷年做法通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作對(duì)主要金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)全覆蓋，節(jié)后到期與現(xiàn)金回籠自然對(duì)沖。對(duì)于中期流動(dòng)性需求，央行承諾6000億的長(zhǎng)期屬性資金投放（MLF類）。
國(guó)信證券推測(cè)，后期公開(kāi)市場(chǎng)操作的關(guān)注焦點(diǎn)在于28天逆回購(gòu)上，每次操作規(guī)模的中性預(yù)期在5000億附近，也即截止春節(jié)前，2.4萬(wàn)億的流動(dòng)性缺口需要的公開(kāi)市場(chǎng)操作次數(shù)為5次。
國(guó)信證券同時(shí)認(rèn)為，在當(dāng)前央行春節(jié)前不降準(zhǔn)的暗示下，春節(jié)后大量公開(kāi)市場(chǎng)28天品種以及MLF到期后，由外匯占款所導(dǎo)致的長(zhǎng)期資金缺口必須由降準(zhǔn)來(lái)對(duì)沖，因此降準(zhǔn)的時(shí)間點(diǎn)一定在3月底或4月初。
——P2P——
MMM仿盤(pán)層出不窮 平臺(tái)假冒萬(wàn)事達(dá)日息高達(dá)10%
日前，一個(gè)模仿MMM、日息高達(dá)10%、尚在“試營(yíng)運(yùn)”期的金融互助平臺(tái)徹底停運(yùn)。這個(gè)平臺(tái)名為“萬(wàn)事達(dá)國(guó)際聯(lián)盟”。
目前，寧波、臺(tái)州、上海等地的部分投資者已經(jīng)報(bào)案。一位來(lái)自山東，下線發(fā)展有2000多名會(huì)員的投資者L先生告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，萬(wàn)事達(dá)國(guó)際互助聯(lián)盟的大老板叫陳保宏（投資者群中被稱為保利），“我所知道的，他另外至少擁有2個(gè)互助盤(pán)，但3個(gè)現(xiàn)在都出問(wèn)題了。”
據(jù)了解，萬(wàn)事達(dá)國(guó)際互助聯(lián)盟于2015年11月6日上線，設(shè)定的試營(yíng)運(yùn)期為61天，即2016年1月6日正式開(kāi)始營(yíng)運(yùn)。
試運(yùn)營(yíng)期分為三個(gè)階段，第一階段為2015年11月6日至2015年11月25日（共20天），期間直薦提成（一代下線的提成）10%，日息提成（投資額利息）10%，互助提成（二代、三代等下線的提成）2%；第二階段為2015年11月26日至2015年12月15日（共20天），期間日息提成降為8%，其他不變；第三階段為2015年12月16日至2016年1月5日（共21天），期間日息提成為5%，其他不變。但正式階段所有收益都有變化，直薦提成8%，日息提成3%，互助提成1%。
同時(shí)，其設(shè)置了誠(chéng)信度積分機(jī)制和代理獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。非實(shí)名注冊(cè)、身份信息未填寫(xiě)標(biāo)準(zhǔn)扣一分，注冊(cè)成功12小時(shí)內(nèi)未正常“提供資助”扣一分，互助過(guò)程中本人和直薦人的聯(lián)系電話未正常接聽(tīng)者扣一分；但若匹配成功后3小時(shí)內(nèi)正常確認(rèn)打款者獎(jiǎng)一分，正常打款后1小時(shí)內(nèi)確認(rèn)收款者也獎(jiǎng)一分……
至于代理獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，來(lái)自臺(tái)州的投資者C先生告訴記者：“發(fā)展10名會(huì)員，就可以成為一個(gè)報(bào)單中心。再往上則可以成為縣級(jí)代理、市級(jí)代理、省級(jí)代理，分別有不同的條件”。據(jù)了解，其省級(jí)代理、市級(jí)代理、縣級(jí)代理、代理中心的獎(jiǎng)勵(lì)分別為6%、5%、3%、1%。
但這些機(jī)制具體怎么實(shí)施的，C先生也答不上來(lái)，他說(shuō)，其實(shí)這些規(guī)則都是很模糊的，并不是很清晰。
根據(jù)萬(wàn)事達(dá)國(guó)際互助聯(lián)盟對(duì)外的宣傳資料，萬(wàn)事達(dá)國(guó)際互助聯(lián)盟由萬(wàn)事達(dá)國(guó)際控股集團(tuán)、全球1
