一月滬指已跌近25% 創(chuàng)23年來最大月跌幅
昨日，上證指數(shù)再度低開低走，全天下跌2.92%。而今年以來的19個交易日，滬指累積下跌了近25%，單月跌幅已經(jīng)成為1992年10月以來最深，使得杠桿資金也心驚膽戰(zhàn)，股民對指數(shù)也沒有了“底”，“2000點”論都有人點贊。
有機(jī)構(gòu)表示，從跌幅來看，正常的股市會有短線反彈。但鑒于A股目前走勢，若要出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，還需要時間和催化劑，特別是成交極度萎縮后有可能出現(xiàn)反抽機(jī)會。而市場方向明朗可能要等到3月份。
昨日，在滬指跌破“嬰兒底”后，快速走低，收盤跌近3%直逼2600點。值得注意的是，今年以來，A股累計跌幅已經(jīng)僅次于2008年，而1月份跌幅已經(jīng)創(chuàng)下1992年10月以來的新峰值，24.96%！
按上榜成交金額來看，截至1月27日，前十家營業(yè)部合計成交金額環(huán)比大降逾五成。
去年12月份，西南證券(8.160, 0.37, 4.75%)（600369）深圳濱河大道證券營業(yè)部的上榜成交金額排行第一，達(dá)71億元；此外，華泰證券(14.210, 0.96, 7.25%)（601688）深圳益田路榮超商務(wù)中心證券營業(yè)部、申萬宏源(8.05, 0.30,3.87%)（000166）證券上海閔行區(qū)東川路證券營業(yè)部也均超過50億元；中金公司上海淮海中路證券營業(yè)部等8家券商營業(yè)部的上榜成交金額也均超過30億元，而前十家券商營業(yè)部合計上榜成交金額達(dá)420億元。
但在今年1月份，隨著行情的低迷，游資活躍度大減。同樣按上榜成交金額來看，華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心證券營業(yè)部排行第一，但僅為52億元；華泰證券廈門廈禾路證券營業(yè)部、華泰證券上海武定路證券營業(yè)部、國泰君安(17.250, 0.71, 4.29%)上海福山路證券營業(yè)部也均超過20億元；國信證券(14.45, 0.61, 4.41%)（002736）深圳泰然九路證券營業(yè)部等7家營業(yè)部上榜成交金額超過10億元；前十家券商營業(yè)部的上榜成交金額僅為206億元，較去年12月份大降逾五成。
除了游資活躍度下降，在低迷的行情之下，融資客買入熱情也在降溫。截至1月27日，1月份以來，滬深兩市融資凈償還金額超過2400億元，而去年12月融資凈償還金額僅219億元；去年10月與11月則是融資凈買入逾千億元。行業(yè)方面，按申萬一級行業(yè)分類，1月份各行業(yè)均被融資凈償還，其中非銀金融行業(yè)的融資凈償還金額接近300億元，計算機(jī)、醫(yī)藥生物、電子、傳媒、房地產(chǎn)等近10個行業(yè)的融資凈償還金額均超過100億元。
大宗交易方面，成交金額也出現(xiàn)下降。去年12月份時，滬深兩市的大宗交易累計成交金額達(dá)到339億元，但今年1月份，截至1月27日僅有202億元，環(huán)比下降逾四成；2015年時，滬深兩市大宗交易月均成交金額超過560億元，本月的成交金額不及其一半。
兩只新股均現(xiàn)棄購 承銷商撿漏數(shù)百萬
作為新規(guī)實施以來首只申購的新股，高瀾股份(15.520, 0.00, 0.00%)在1月26日就已經(jīng)完成了申購繳款工作，在昨日公布了網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。頗感意外的是，一簽難求的新股竟然出現(xiàn)了棄購現(xiàn)象。
公告顯示，高瀾股份網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購的股份數(shù)量約為1656.8萬股，網(wǎng)上繳款認(rèn)購資金約為2.57億元。而網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購的數(shù)量約為10.22萬股，對應(yīng)的棄購資金約為158.63萬元。按照高瀾股份首發(fā)1667萬股計算，棄購的股份占高瀾股份首發(fā)總股份的約0.613%。
而在昨日剛剛公布的蘇州設(shè)計(20.910, 0.00, 0.00%)發(fā)行結(jié)果公告中，同樣出現(xiàn)了棄購現(xiàn)象。公告顯示，蘇州設(shè)計網(wǎng)上投資者棄購的股份數(shù)量約為8.75萬股，占其首發(fā)股份比例的約0.58%，對應(yīng)的棄購資金約為183萬元。
認(rèn)購資金不足成主因“棄購的惟一原因是客戶賬戶沒錢了，造成自動扣款失敗。”一位中型券商的經(jīng)紀(jì)人如是說。
按照打新新規(guī)，中簽的投資者應(yīng)當(dāng)在T+2日（T為申購日）完成繳款義務(wù)。“賬戶在中簽后會自動扣款，投資者的籌款截至?xí)r間為T+2日的下午4點。”上述券商人士稱。而《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細(xì)則》明確規(guī)定，投資者認(rèn)購資金不足的，不足部分視為放棄認(rèn)購。而放棄認(rèn)購的股數(shù)以實際不足資金為準(zhǔn)，最小單位為1股，可不為500股的整數(shù)倍。
對此，北京一位私募人士表示，很多A股投資者喜歡滿倉操作，賬戶中的余額不多，導(dǎo)致在中簽后不能完成足額認(rèn)購。該私募人士建議打新的投資者，在完成新股申購后要及時查看賬戶是否中簽，在中簽后要及早保證足夠的認(rèn)購資金。實際上，投資者完全可以在中簽號公布當(dāng)天賣出股票完成中簽的繳款。“在繳款日當(dāng)天投資者賣出股票后剩在賬戶中的資金，也能用來完成認(rèn)購新股。”上述私募人士稱。
而連續(xù)出現(xiàn)的新股棄購現(xiàn)象，卻讓承銷商獲得了意外的財富。
按照新股發(fā)行規(guī)定，投資者放棄認(rèn)購的股份將由主承銷商包銷，隨后在T+4日，主承銷商將包銷資金與網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購的資金一起劃給發(fā)行人。而這也意味著，棄購的新股最終都被承銷商撿了漏。以高瀾股份為例，其主承銷商天風(fēng)證券就包銷了約10.22萬股高瀾股份，包銷金額約158.6萬元?？紤]到新股上市后的漲幅，天風(fēng)證券包銷的逾10萬股高瀾股份將為其帶來不菲的投資收益。以高瀾股份15.52元/股的發(fā)行價計算，其對應(yīng)的發(fā)行市盈率約為22.97倍，明顯低于其所處行業(yè)33.97倍的市盈率。
尤其是在目前A股市場狂熱的炒新環(huán)境下，高瀾股份上市后的漲幅保守估計將翻倍，因而天風(fēng)證券包銷的約10.22萬股股票或在上市后短期內(nèi)給其帶來逾百萬元甚至數(shù)百萬元的收益。而蘇州設(shè)計的主承銷商廣發(fā)證券(13.62, 0.56, 4.29%)也將因此大賺一筆。按照其包銷的約183萬元粗略估算，上市后獲得投資收益也同樣在百萬元以上。
股價跌得“看不下去” 多家公司將實施回購
隨著市場持續(xù)下跌，上市公司股價紛紛大幅“縮水”。對此，部分公司看不下去了，因股價與公司內(nèi)在價值的“嚴(yán)重背離”而計劃實施回購，擬動用資金從億級至10億級不等。
今日，美克家居發(fā)布股份回購預(yù)案，公司擬以自有資金1億至4億元，以集中競價交易方式回購股份，回購價格為不超過12元每股，回購的股份將予以注銷。公司股票將于1月29日復(fù)牌，停牌前股價為11.44元每股。
美克家居表示，受近期受股票市場下跌影響，公司股價與內(nèi)在價值出現(xiàn)了嚴(yán)重背離，為增強(qiáng)投資者信心，樹立良好的資本市場形象，基于對未來發(fā)展的信心以及對公司價值的認(rèn)可，經(jīng)綜合考慮公司戰(zhàn)略發(fā)展、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況等因素，推出本次回購計劃。
據(jù)方案，美克家居此次回購的期限為自股東大會審議通過回購股份方案之日起不超過三個月，預(yù)計最大回購股份數(shù)量為3333萬股，約占公司目前總股本的5.16%。
記者注意到，美克家居2014年、2015年均曾實施過零星的回購，而其目前25倍左右的市盈率水平在同業(yè)公司中尚處于較低水平。此前有券商分析師指出，自2016年起，美克家居將重新開始進(jìn)入門店和品牌擴(kuò)張階段，這有望成為其主要增長來源。
除美克家居外，金龍機(jī)電(15.910, 0.00, 0.00%)今日亦宣布，因公司擬籌劃回購股份事項，將于1月29日開市起停牌。雖然跌勢尚不算創(chuàng)業(yè)板公司中最慘烈的，但金龍機(jī)電當(dāng)前股價也已幾乎只剩去年高點的三分之一，且公司2014年曾施行定增，有一定的“護(hù)價”動力。
與金龍機(jī)電類似，1月19日公告回購預(yù)案的新湖中寶(3.810, 0.35, 10.12%)也有定增“經(jīng)歷”。據(jù)預(yù)案，新湖中寶擬以集中競價交易方式回購公司股份，回購資金總額為10億至20億元，回購價格上限為5.2元每股，若全額回購預(yù)計可回購不少于38461.54萬股，占公司目前總股本約4.23%。
——基金——
再現(xiàn)下折潮 9只分級B觸發(fā)下折
昨日A股大幅殺跌再創(chuàng)調(diào)整新低，使得滬深兩市有多達(dá)9只分級基金觸發(fā)下折，其中規(guī)模最大的富國軍工分級基金也在昨日觸發(fā)下折，至此，今年以來累計觸發(fā)下折分級基金數(shù)量已達(dá)17只，成為去年6月15日股市調(diào)整以來第四波集中下折潮。
根據(jù)各家基金公司今日發(fā)布的下折折算公告顯示，由于股市暴跌，分級基金再現(xiàn)集中下折潮。昨日共有富國軍工B、易方達(dá)軍工B、交銀E金融B、工銀新能B級、中海高鐵B、中融一帶B、大成網(wǎng)金B(yǎng)、廣發(fā)醫(yī)療B和華寶興業(yè)醫(yī)療B等9只分級基金杠桿份額單位凈值跌破0.25元的不定期折算閾值，從而觸發(fā)下折。
其中富國軍工B所在的富國軍工分級是當(dāng)前規(guī)模最大的分級基金，深交所數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，軍工B和軍工A交易份額均達(dá)到89.29億份，合計凈值規(guī)模超過100億元，是目前市場上唯一一只百億分級基金。但昨日股市暴跌，該分級基金也沒能幸免下折。市場人士擔(dān)心，如果下折折算后分級A投資者獲得的富國軍工分級基礎(chǔ)份額出現(xiàn)較大贖回，短期內(nèi)將對中證軍工指數(shù)成分股造成一定的拋售壓力，投資者要特別留意風(fēng)險。
由于這些下折的分級B凈值杠桿普遍較高，昨日凈值跌幅均顯著大于價格，導(dǎo)致這些分級B份額的溢價率普遍高企并明顯超過合理水平，其中以易方達(dá)軍工B和富國軍工B溢價率最高，分別達(dá)到57.04%和49.33%，預(yù)計下折虧損將超過30%。但今日這些下折的分級B仍將有交易，投資者切莫買入，以免短期內(nèi)招致較大虧損。
實際上，除了這些昨日觸發(fā)的分級B之外，短期還有多只分級B瀕臨下折邊緣，其中多達(dá)27只分級B，其母基金再跌10%以內(nèi)便會觸發(fā)下折，其中母基金再跌不到5%其B份額便會觸發(fā)下折的則達(dá)到11只，這些分級B當(dāng)前凈值杠桿較高，在股市尚未企穩(wěn)的情況下，投資者還是盡量規(guī)避其風(fēng)險。
高倉位硬扛很受傷 易方達(dá)首月回撤四成領(lǐng)跌
2016年新年伊始，A股市場持續(xù)下跌，截至1月28日收盤，滬指累計跌幅達(dá)24.96%。連續(xù)下跌讓公募基金猝不及防，損失慘重。截至目前，在1400余只主動管理型基金中，除了2014年10月底以來成立的次新基金倉位較低以外，絕大部分基金為了年終排名的壓力而保持了較高倉位，今年的大跌讓他們凈值直線下挫。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日，1417只普通股票型基金和混合型基金凈值回撤超過20%的有752只，凈值回撤超過30%的有53只。盡管基金在這輪急跌行情中，幸免于難的寥寥無幾，但跌幅排名靠前的基金還是引起了市場注意，一個重要原因是這些基金有一部分是去年全年業(yè)績的佼佼者。
更讓基民意外的是，在跌幅排行榜上，由宋昆管理的2015年主動管理型基金冠軍易方達(dá)新興成長混合基金赫然領(lǐng)跌，該基金在今年1月份以來便跌去了41.35%，從去年的第1名滑落至今年的倒數(shù)第一。該基金經(jīng)理管理的另外三只基金易方達(dá)科訊、易方達(dá)創(chuàng)新驅(qū)動和易方達(dá)新常態(tài)，1月份以來分別下跌36.37%、34.06%和34.44%，在1195只同類型基金中均排名1000名以后。
此外，去年的偏股混合型基金十強(qiáng)大部分覆滅：易方達(dá)新興成長、富國低碳環(huán)保、寶盈新價值跌幅都逾30%，長盛電子信息、大成中小盤混合跌幅逾20%。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，普通股票型基金只有一只賺錢，僅剩的一根獨苗嘉實低碳環(huán)保，也就漲了0.3%。偏股混合型基金有75只是賺錢的，但收益率超過10%的也只有1只，是光大保德信欣鑫。
對于去年績優(yōu)基金的業(yè)績表現(xiàn)，投資者表示大跌眼鏡。一位網(wǎng)友表示，“跌得太離譜了，神馬情況啊？各位投資者也來探討下是什么原因啊？”“去年底買入的一只業(yè)績很好的混合型基金，誰想到，開年轉(zhuǎn)眼就跌了30%，想贖回又不甘心！”在地鐵上，一位中年大媽跟旁邊的朋友抱怨說。
在業(yè)內(nèi)人士看來，主要考慮業(yè)績相對排名的公募基金，在年度大戰(zhàn)中往往會保持較高倉位，即使在去年年底上漲乏力的情況下，也不能讓重倉股下跌拖累業(yè)績，必須硬扛到年終，到了新的一年開始調(diào)倉布局的時候，正好遇到突如其來的下跌，倉位較高的基金很難在短時間內(nèi)減倉調(diào)倉，多種因素疊加加劇了凈值下跌。
——互聯(lián)網(wǎng)金融——
銀行收緊P2P業(yè)務(wù) 又一輪風(fēng)暴來臨？
近日，浙江貝付科技有限公司的一則《關(guān)于P2P行業(yè)農(nóng)行通道關(guān)閉通知》正式揭開了農(nóng)行對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)入口收緊的帷幕。
公告稱：“近期，P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險事件頻發(fā)，應(yīng)中國農(nóng)業(yè)銀行(2.970, 0.06, 2.06%)總行要求，對第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行排查，要求我司禁止對農(nóng)行的任何網(wǎng)絡(luò)支付接口提供給P2P等各類網(wǎng)絡(luò)貸平臺。為此，我司將于1月26日前關(guān)閉P2P等行業(yè)的農(nóng)行支付渠道。”對此，《第一財經(jīng)日報》記者從農(nóng)業(yè)銀行總行相關(guān)知情人士處獲悉，該公司公告信息屬實，農(nóng)行近期對相關(guān)網(wǎng)絡(luò)支付接口加強(qiáng)了規(guī)范管理。
農(nóng)行暫停第三方支付涉P2P業(yè)務(wù)接口并非空穴來風(fēng)，在2016年1月22日，中國農(nóng)業(yè)銀行（電子銀行部）就發(fā)布了《關(guān)于立即停止與違規(guī)違約支付機(jī)構(gòu)合作的通知》稱，立即關(guān)閉全部涉P2P交易接口。
本報記者從多位銀行人士處獲悉，自網(wǎng)貸新規(guī)下發(fā)后，銀行對與P2P網(wǎng)貸行業(yè)的合作正在收緊，銀行系統(tǒng)在做全面的內(nèi)部核查。“入金不可以，出金沒問題。”貝付科技相關(guān)人士對記者表示，通過農(nóng)行通道提現(xiàn)并不受到影響，同時，還未收到其他銀行的通知，在貝付科技平臺開通的其他銀行接口通道均可正常使用。
從貝付科技官網(wǎng)可以發(fā)現(xiàn)，目前同該第三方支付機(jī)構(gòu)合作的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺包括658金融、鑫合匯、錢多多、融易投、投融社等平臺。
一位老牌P2P網(wǎng)貸平臺創(chuàng)始人對《第一財經(jīng)日報》記者表示，通過第三方支付間接阻斷與P2P的合作，對于行業(yè)整體來說影響不大。從銀行方面來看，通過第三方支付通道接入的資金，資金用途和資金來源并不明確，無法準(zhǔn)確直指某家P2P平臺或某類P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，農(nóng)行如此“談風(fēng)險變色”不排除受近期“39億票據(jù)案”的影響，銀行內(nèi)部整體對于風(fēng)險暴露處于敏感期。“網(wǎng)貸新規(guī)征求意見稿出臺后，銀行內(nèi)部對于網(wǎng)貸行業(yè)整體收緊是肯定的，每家銀行都在對自身的業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行重新審核。”一位股份制銀行負(fù)責(zé)對外合作的人士對本報記者表示，銀行對與P2P的合作在原有政策已相對收緊的基礎(chǔ)上更為謹(jǐn)慎。“大行介入仍然比較審慎，合作更多的還是集中在股份行和城商行。”
據(jù)本報記者了解，截至目前，已有光大、廣發(fā)、招行、徽商銀行、中信、浦發(fā)等銀行與不同平臺簽訂了資金存管協(xié)議。
