“786家和20.7倍”、“14683億元和161.3倍”，這兩組數(shù)據(jù)可以算是中小企業(yè)板十二年來高速成長的縮影：截至2016年5月20日，中小板共有786家上市公司，是2004年的20.7倍，市場規(guī)模逐步擴(kuò)大；累計(jì)融資規(guī)模達(dá)到14683億元，是2004年全年融資額的161.3倍。“從市場規(guī)模、公司業(yè)績，分紅、乃至治理等各方面看，中小板正成為支持中國金融體系構(gòu)建、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和資本市場多層次建設(shè)不可或缺的重要生力軍?！贝笸ㄗC券資管部副總經(jīng)理李娜在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
多項(xiàng)數(shù)據(jù)見證成長
2016年5月20日，中小板綜合指數(shù)報(bào)收10532點(diǎn)，從最初的1000點(diǎn)出發(fā)，已經(jīng)上漲10倍有余，見證了中小板市場的高成長性。
與指數(shù)同步壯大的是，中小板市值與機(jī)構(gòu)投資者持股比例。截至2016年5月20日，中小板公司總股本5422億股，累計(jì)總成交金額達(dá)119.08萬億元，股票總市值達(dá)8.47萬億元，約占深市市值的44.18%。同期，中小板機(jī)構(gòu)投資者占市場比例由2004年6月25日的22.59%，上升到2016年5月20日的50.08%，機(jī)構(gòu)家數(shù)達(dá)到3.28萬家。
另有數(shù)據(jù)顯示，十二年來，中小板公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.25萬億元，平均營業(yè)收入從2004年的6.51億元增長到2015年的30.42億元，年均復(fù)合增長率為15.05%。十二年來累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤7751億元，平均凈利潤從2004年0.4億元增長到2015年2億元，年均復(fù)合增長率達(dá)15.76%，平均每年有67%的公司業(yè)績同比增長，30%的公司業(yè)績同比增長30%以上，體現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。
更可貴的是，在業(yè)績高速增長的同時(shí)，中小板公司持續(xù)保持了積極回報(bào)投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)，一直堅(jiān)持較高的現(xiàn)金分紅比例。從2004年至2015年，中小板公司合計(jì)分紅2470.93億元，占累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤合計(jì)額的32%，用實(shí)際行動回報(bào)投資者，讓經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果惠及更多普通投資者。
老板電器(49.780, 0.11, 0.22%)掛牌中小板以來，一直平穩(wěn)快速發(fā)展，十分重視信息披露與投資者回報(bào)，2013年以來連續(xù)三年信息披露得分評級為A，每年現(xiàn)金分紅金額占當(dāng)年凈利潤的30%左右，六年來累計(jì)分紅金額達(dá)7.58億元。公司董秘王剛在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)談到，“剛過去的2015年公司分紅比例將達(dá)40%左右，金額達(dá)3億元左右，累計(jì)分紅金額將超過當(dāng)年上市募資額。”
不論是市場規(guī)模，還是業(yè)績，加之文章開篇的掛牌與融資數(shù)據(jù)，都為中小板發(fā)揮融資功能，有效配置資源，解決中小企業(yè)融資難題作了證明。自2004年5月27日成立以來，中小板已經(jīng)成長為促進(jìn)中國中小企業(yè)發(fā)展壯大的高效融資平臺，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資源配置的重要渠道，中國多層次資本市場建設(shè)中承前啟后的中堅(jiān)力量。
創(chuàng)新引領(lǐng)高速發(fā)展
中小企業(yè)板十二年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，持續(xù)的研發(fā)投入、積極不懈的技術(shù)創(chuàng)新與管理創(chuàng)新是中小企業(yè)板公司謀求持續(xù)發(fā)展的最重要根基。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，中小板有570家高新技術(shù)企業(yè)，占比為72.52%，其中擁有國家火炬計(jì)劃項(xiàng)目的公司254家，擁有國家863計(jì)劃項(xiàng)目的公司70 家，獲得國家創(chuàng)新基金支持的公司100家。在全體786家公司中，405家公司主導(dǎo)產(chǎn)品（服務(wù)）的市場地位位居國內(nèi)前三名，其中301家位居國內(nèi)市場第一 名，110家位居國際市場前三名。
不得不說，上市為高新技術(shù)企業(yè)提高研發(fā)投入創(chuàng)造了有利條件。2015年，中小企業(yè)板上市公司的研發(fā)投 入合計(jì)達(dá)到671億元，較上年增長14.33%，平均每家公司研發(fā)投入8556萬元，占營業(yè)收入的比重為2.81%。245家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)平均研發(fā) 投入1.36億元，同比增長18.43%，平均研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重為5.03%，顯著高于板塊平均水平，與其產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)相匹配。
十 二年來，中小板全力服務(wù)主業(yè)突出、具有成長性和科技含量的中小企業(yè)，比亞迪(57.980, -0.79, -1.34%)、蘇寧云商(10.490, -0.05, -0.47%)、海康威視(20.590, -0.01, -0.05%)、金風(fēng)科技(14.620, -0.12, -0.81%)、科大訊飛(27.650, -0.19, -0.68%)等，經(jīng)過資本市場的孕育，一步步脫穎 而出，成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。中小板目前已經(jīng)成為高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入資本市場的主渠道之一，是全球?qū)Ｗ⒅行∑髽I(yè)為數(shù)不多的成功市場之一。
先行先試制度探索
中小板是我國多層次資本市場建設(shè)的第一步，是一項(xiàng)開創(chuàng)性事業(yè)，沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可循。十二年來，中小板建立了相對獨(dú)立、完整的監(jiān)管規(guī)則體系，為板塊健康穩(wěn)定發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)，為多層次資本市場建設(shè)積累了重要經(jīng)驗(yàn)，帶動整個(gè)資本市場的制度創(chuàng)新。
針對中小企業(yè)的特點(diǎn)，中小板充分發(fā)揮先行先試的制度探索作用，大膽探索，勇于實(shí)踐，率先建立上市公司誠信檔案系統(tǒng)，率先推出打包發(fā)行、集中上市和網(wǎng)下發(fā) 行電子化；率先實(shí)行募集資金年度專項(xiàng)審計(jì)、募集資金專戶存儲和三方監(jiān)管協(xié)議等制度，并對募投項(xiàng)目的調(diào)整和變更、對超募資金的使用、對募集資金的檢查等作出 規(guī)范，引導(dǎo)上市公司合理使用募集資金；率先推動退市制度改革，在退市標(biāo)準(zhǔn)中引入關(guān)聯(lián)方資金占用、對外擔(dān)保、公開譴責(zé)和市場交易等新的指標(biāo)，通過豐富退市標(biāo) 準(zhǔn)，完善了證券市場的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，增加公司的違規(guī)成本；率先推出持續(xù)督導(dǎo)專員制度，促進(jìn)持續(xù)督導(dǎo)質(zhì)量的提高，充分發(fā)揮保薦機(jī)構(gòu)對上市公司治理的外部約束 作用；率先實(shí)施分類監(jiān)管，對不同風(fēng)險(xiǎn)級別的公司試行差異化監(jiān)管；率先實(shí)施年報(bào)說明會、實(shí)時(shí)披露、公平披露、信息披露直通車、上市首日防爆炒等一系列行之有 效的監(jiān)管舉措。
與此同時(shí)，中小板始終堅(jiān)持“從嚴(yán)監(jiān)管”理念，對違規(guī)公司及相關(guān)責(zé)任人及時(shí)采取處罰或監(jiān)管措施。中小板累計(jì)作出公開譴責(zé) 32次，通報(bào)批評179次，發(fā)出監(jiān)管函及關(guān)注函合計(jì)2547份，處罰或監(jiān)管對象包括上市公司及董事、監(jiān)事、高級管理人員、相關(guān)股東、保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表 人，對警示上市公司規(guī)范運(yùn)作、維護(hù)資本市場“三公”原則，凈化資本市場發(fā)展環(huán)境起到了積極作用。
深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中小板12年創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)程，是中國中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的一個(gè)重要縮影，在中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，中小板將繼續(xù)堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展、共享發(fā)展，為全面建成小康社會、全面深化改革做出積極的努力和貢獻(xiàn)。
