臨近6月，解禁壓力越來越受到市場(chǎng)關(guān)注。申萬宏源(8.440, 0.41, 5.11%)分析師王佳音指出，即將到來的6月份將迎來2016年的第一波解禁小高潮，解禁市值預(yù)計(jì)將達(dá)到2500億元。
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，2016年6月份，滬深A(yù)股解禁數(shù)量高達(dá)158.11億股，按照5月27日收盤價(jià)進(jìn)行計(jì)算，解禁市值逼近2500億元，為2016年以來最高值。而從過去兩年A股市場(chǎng)的情況來看，雖然存在大牛市的擾動(dòng)因素，但整體上解禁市值與股市行情的走勢(shì)還是呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系。
近2年上證綜指走勢(shì)與解禁市值情況
值得注意的是，去年同期解禁市值高達(dá)7674.71億元，一方面去年上半年的牛市行情使眾多上市公司的股價(jià)創(chuàng)出歷史新高，解禁市值大幅增加；另一方面當(dāng)月163家上市公司合計(jì)解禁317.82億股也創(chuàng)下了2013年9月份以來的新高。
從解禁股份類型來看，整個(gè)6月份共有97家公司限售股解禁，其中有44家公司屬于首發(fā)原股東限售股份解禁，38家為定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份解禁，7家為股權(quán)激勵(lì)限售股份解禁，5家為追加承諾限售股份解禁，兩家股權(quán)分置限售股份解禁，一家一般配股股份解禁。
97家上市公司解禁類型
據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，前十大限售股解禁公司合計(jì)解禁101.90億股，按5月27日收盤價(jià)計(jì)算，解禁總市值達(dá)到1417.78億元，占整個(gè)6月份總解禁股份和市值的比例分別為64.45%和57.76%。其中，國(guó)泰君安(18.230, 0.90, 5.19%)（601211.SH）一家的解禁股份就達(dá)到32.49億股，解禁市值高達(dá)561.73億元；另一家綠地控股（600606.SH）的解禁數(shù)量也達(dá)到了27.05億股，解禁市值也超過了300億元。除了這兩家之外，中國(guó)鋁業(yè)(4.050, 0.06, 1.50%)（601600.SH）的解禁股份也超過了10億，達(dá)到了13.79億股，涉及金額為54.90億元。
6月份前十大限售股解禁公司
而從解禁股份占總股本比例的角度看，超過40%的共有9家，具體情況如下表所示：
雖然在近日舉行的2016年第二期保薦代表人培訓(xùn)會(huì)上，監(jiān)管層要求參與配套融資的實(shí)際控制人或控股股東，并購重組實(shí)施完成后的持股比例提高的，在原有的定增新股需要鎖定36個(gè)月規(guī)定之外，所持老股也承諾鎖定12個(gè)月。不過上述9家上市公司均不存在以上情況，換言之，這9家上市公司表中顯示的解禁數(shù)量不會(huì)減少，因此上述9只股票未來一段時(shí)間在二級(jí)市場(chǎng)所承受的拋壓或?qū)⒕薮蟆?/p>
一般而言，解禁市值與減持金額存在很強(qiáng)的正相關(guān)性。而且值得注意的是，在行情向好的時(shí)候，市場(chǎng)流動(dòng)性好，減持對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性沖擊不太明顯；但是如果在市場(chǎng)下跌過程中，流動(dòng)性本身就差，減持對(duì)股票價(jià)格的沖擊會(huì)比較大。因此在目前市場(chǎng)偏弱的環(huán)境下，即將到來的解禁小高潮或?qū)⑦M(jìn)一步加重本就弱勢(shì)的行情，對(duì)于高解禁金額的股票，投資者需高度警惕。
