潮水褪去，裸泳者現(xiàn)。沉浮在股海里的，不僅僅是眾多散戶和機構(gòu)投資者，還有作為資本市場主體的上市公司們。
2016年上半年，經(jīng)過開年伊始的“熔斷”風波以及二季度的調(diào)整震蕩，A股市場成為了全球股市的領(lǐng)跌力量。數(shù)據(jù)顯示，上半年，創(chuàng)業(yè)板指累計下跌17.92%，中小板指累計下跌17.88%，滬指累計跌下17.22%。根據(jù)東方財富Choice全球主要股指排名，滬指、深指僅次于富時意大利MIB指數(shù)(-25.44%)、日經(jīng)225指數(shù)(-18.17%)分別排在跌幅榜的第三名和第四名。
隨著上市公司半年報披露大戲的落幕，不但長袖善舞的金融機構(gòu)的投資成績單被市場所關(guān)注，愛好“炒股”的“實業(yè)軍團”們的投資情況也浮出水面。中報披露后，中信證券自營業(yè)務巨虧55億的“炒股”成績單成了眾多投資者的心靈慰藉；投資收益所累，中國人壽凈利近七成的下滑更是印證了投資環(huán)境之艱難……
3634.5億元入股市
3634.5億元，這是上半年A股上市公司購買A股、港股以及海外市場股票的投資總金額。
據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，包括證券、保險、銀行等金融機構(gòu)在內(nèi)，A股上市公司中有488家公司交叉持股，較去年同期的510家下降了4.5%。而如果將持股范圍擴大到港股和海外市場，數(shù)據(jù)顯示，A股上市公司在上半年證券投資總額達到3634.5億元，有2111只股票出現(xiàn)在上述“炒股”軍團的證券投資明細中，其中港股占比逾10%。除去金融機構(gòu)外，有超過500家企業(yè)進行了證券投資，投資金額總計為2454億元，涉及股票1730只。
在上市公司所投資的股票中，中國平安、招商銀行等金融行業(yè)股票最受青睞，中國核建以及“兩桶油”等中字頭藍籌股次之。此外，醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、采掘、化工、電子公用事業(yè)等行業(yè)也多有涉及，頗有散戶風格。在被投資的上市公司中，交通銀行、國泰君安、海通證券、申萬宏遠、中國平安、中信證券、興業(yè)銀行等公司股票均有10家以上的上市公司買入，而最為搶眼的是交通銀行，數(shù)據(jù)顯示有66家公司在上半年持有了交通銀行股份。
相對于非上市公司來說，上市公司的融資更為容易，因此花起錢來也毫不吝嗇。
同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在所有上市公司的證券投資投入中，西水股份力壓眾多金融機構(gòu)僅次于海通證券排在第二位。西水股份是天安財險的控股股東，據(jù)西水股份半年報顯示，上半年，其證券投資合計投入972.28億元，其中776.17億為期末持有的其他證券投資，而剩下的200多億元則分別買入了興業(yè)銀行、民生銀行以及中國平安的股份，其中興業(yè)銀行的投資成本高達80.8億元，值得注意的是，除去長期股權(quán)投資外，西水股份對興業(yè)銀行的投入是所有“炒股”上市公司中對個股投入中最高的額度。而西水股份對中國平安的50億投資則排在個股買入額度第二位。由于斥資49.6億買入招商銀行，上汽集團排在了個股投資投入富豪榜的第三位。
剛剛在今年2月份控股國華人壽的天茂集團也是隱藏的富豪，公司斥資近50億元買入了天海投資和長江證券的股權(quán)，目前在兩公司持股比例分別為14.45%以及4.99%。
有錢任性的說法在資本市場同樣適用。隨著半年報披露的結(jié)束，創(chuàng)業(yè)板第一股易主，以養(yǎng)豬為主業(yè)的溫氏股份在成為創(chuàng)業(yè)板市值第一股的同時也成為了創(chuàng)業(yè)板最賺錢的公司。報告期內(nèi)，溫氏股份實現(xiàn)營業(yè)收入283億，凈利潤同比增長330%達到了72.27億元，占540家創(chuàng)業(yè)板公司總利潤的16%，凈利潤率高達25.44%。就是這家月賺12億元的養(yǎng)豬企業(yè)成為了A股市場買買買最為任性的一家。同花順顯示，上半年，溫氏股份持倉股數(shù)高達36只，涉及金融、影視、消費、環(huán)保、公用事業(yè)等多個行業(yè)。
但是，上半年豬肉行情與資本市場的走勢并不一致，溫氏股份的“炒股”收益卻并不樂觀，數(shù)據(jù)顯示，公司可供出售金融資產(chǎn)等取得的投資收益為-1697萬元，經(jīng)濟觀察報發(fā)現(xiàn)，公司持倉的36只股票中，有10余只股票的賬面價值仍然低于投資成本。
國字頭藍籌中國交建也沒閑著，報告期內(nèi)公司持有股票數(shù)量高達27只，其中有5只為港交所上市股票，涉及金融、房地產(chǎn)、交通、電力等多個行業(yè)；從事商業(yè)貿(mào)易的物產(chǎn)中大同樣也是“炒股團”中的一匹黑馬，上半年公司持倉了浦發(fā)銀行、包鋼股份、邁克生物、上海石化等23只股票，投資金額達數(shù)億元。
“炒股”得與失
不過，上市公司“炒股”的是非曲直一直都是資本市場備受爭論的話題。一邊是市場人士對上市公司“不務正業(yè)”的擔憂，一邊是上市公司為了提升公司資金使用效率，利用資本反哺實業(yè)的美好愿景。在牛市時期立竿見影的投資收益以及增靚業(yè)績充滿著誘惑，但在市場行業(yè)波動劇烈時期亦面臨極大的考驗。
上半年，A股市場并不平靜。經(jīng)歷了幾度熔斷季度調(diào)整后，A股市為了全球股市的領(lǐng)跌力量。滬指、深指更是成為全國股指跌幅排行的第三名和第四名，在此背景下，投資收益普遍不樂觀。
據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在披露了可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動損益的上市公司中，有超過83%的上市公司在上半年取得了負收益。
剔除金融機構(gòu)后，可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動損益虧損最為嚴重的是“炒股”軍團中的元老級公司雅戈爾。2007年進入資本市場，股齡長近十年的雅戈爾可謂見證了股市的沉浮。2008年股市大跌，因重倉10只股票浮虧6.8億，雅戈爾引起了市場人士的注意。后來，由于大規(guī)模參與定增，雅戈爾更是在2010年取得了與營業(yè)利潤不相上下的投資收益。2014年下半年后，新一輪牛市啟動，雅戈爾再度發(fā)力，投資收益一度高達60億元。隨著上半年市場的波動，公司的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動為-33.27億元。然而值得注意的是，由于四次打中新股，以及會計核算方法變更，公司最終擺脫了投資收益虧損的命運。除此之外，上汽集團、中國交建以及天宸股份的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動損益虧損額度也在10億元以上。
相對于動輒忍痛割肉的散戶來說，上市公司顯得更為穩(wěn)健。同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在披露了處置交易性金融資產(chǎn)取得的投資收益的公司中，僅四成多的企業(yè)收益為負值。中國鋁業(yè)、豫園商城、中集集團、中興通訊、中船防務幾家公司處置交易性金融資產(chǎn)投資收益的虧損額度高居榜首，均在1億元以上，排在第一位的中國鋁業(yè)虧損規(guī)模達到4.9億元。
反之，綠地控股、華聞傳媒、三一重工、豫光金鉛、國投安信等公司非但未在報告期內(nèi)割肉，還取得了不錯的投資收益，特別是綠地控股處置交易性金融資產(chǎn)取得了高達9.57億元的投資收益。
股市無常勝將軍。作為上市公司來說，一旦投資收益下滑，公司整體利潤也會受到影響。
由于是股票投資虧損及借款利息增加，近期風頭正盛的廊坊發(fā)展交出了虧損的成績單。中報顯示，廊坊發(fā)展報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入1651.23萬元，同比增長1093.82%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤卻出現(xiàn)了-1429.49萬元的虧損，上半年該公司的證券投資收益為-713.5萬元。
同樣因“炒股”虧損而拖累利潤的還有近幾年的“炒股”新秀蘭州黃河。有著“西北啤酒王”王之稱的蘭州黃河在上半年實現(xiàn)了營業(yè)收入3.55億元，實現(xiàn)凈利潤-3197.5萬元，而扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤卻為552.85萬元。主營的啤酒業(yè)務本是盈利的，為何最終出現(xiàn)了虧損？市場人士認為與公司“炒股”成績不無關(guān)系。中報顯示，2016年上半年，公司持有7家上市公司的股票，最初的投資成本約為2.79億元，期末賬面價值為2.04億元，這也意味著公司期間損益為-5455.72萬元。
