包括機(jī)構(gòu)在內(nèi)的很多投資者，今年以來，對(duì)A股市場(chǎng)最大的感覺，就是監(jiān)管越來越嚴(yán)。
“這是意料之中的事情?！币晃徊辉副砻魃矸莸娜虪I(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，只有強(qiáng)化執(zhí)法，蕩滌塵垢，還資本市場(chǎng)風(fēng)清氣正，資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展才有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
今年2月20日，劉士余接棒證監(jiān)會(huì)主席一職。在上任之初，他就提出了“三個(gè)監(jiān)管”，即“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”的監(jiān)管理念。而這一精神，也始終貫穿于證監(jiān)會(huì)日常工作。
其中一個(gè)表現(xiàn)，就是對(duì)于違法違規(guī)行為的打擊。
《證券日?qǐng)?bào)》記者經(jīng)過梳理后，注意到，今年以來，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)通報(bào)了134宗案件，涉及內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、信披違規(guī)、傳播虛假信息、短線交易等多種類型。
與此同時(shí)，根據(jù)滬深交易所網(wǎng)站顯示，2016年以來，兩市共有超過100家公司或相關(guān)當(dāng)事人受到交易所處分。其中，9月份新增17家公司或相關(guān)當(dāng)事人受罰，單月人數(shù)創(chuàng)年度之最。
“資本市場(chǎng)要堅(jiān)持依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管的重要理念，堅(jiān)持守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基本底線?！弊C監(jiān)會(huì)主席劉士余日前在上海證券交易所第七次會(huì)員大會(huì)上表示。
10月14日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《關(guān)于貫徹執(zhí)行〈法治政府建設(shè)實(shí)施綱要（2015-2020年）〉的實(shí)施意見》明確提出堅(jiān)持資本市場(chǎng)市場(chǎng)化、法治化的改革方向，依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管。
據(jù)了解，建設(shè)法治化資本市場(chǎng)的其中一項(xiàng)工作任務(wù)是，完善依法監(jiān)管制度體系。要加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域立法，優(yōu)化立法體制，創(chuàng)新工作機(jī)制，堅(jiān)持民主立法原則，加強(qiáng)規(guī)范性文件監(jiān)督管理，建立規(guī)章、規(guī)范性文件清理長(zhǎng)效機(jī)制。
事實(shí)上，2016年以來，從新股發(fā)行、并購(gòu)重組、借殼上市以及公司債方面，證監(jiān)會(huì)全面強(qiáng)化了對(duì)于上市公司、中介機(jī)構(gòu)、私募基金等諸多市場(chǎng)參與者的監(jiān)管。
以并購(gòu)重組為例，今年以來，已經(jīng)有19家公司的并購(gòu)重組申請(qǐng)被否。其中，今年上半年9家被否，下半年以來，被否的數(shù)量則達(dá)到了10家。而對(duì)并購(gòu)重組審核愈發(fā)嚴(yán)格符合業(yè)界預(yù)期，這一點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)高層多次明確表態(tài)：證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)完善并購(gòu)重組監(jiān)管規(guī)則，完善全流程監(jiān)管機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)“忽悠式”“跟風(fēng)式”重組的監(jiān)管力度，加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)重組的信息披露和事中事后監(jiān)管，切實(shí)促進(jìn)并購(gòu)重組更好地提升上市公司質(zhì)量。
交易所也在行動(dòng)。上交所總經(jīng)理黃紅元日前表示，上交所將及時(shí)總結(jié)和進(jìn)一步應(yīng)用刨根問底式監(jiān)管、分類監(jiān)管、分行業(yè)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，提高監(jiān)管針對(duì)性。加大信息披露事中監(jiān)管力度，推動(dòng)信息披露與市場(chǎng)監(jiān)察的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管。繼續(xù)發(fā)揮交易所一線監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)和作用，積極探索支持證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)開展現(xiàn)場(chǎng)檢查的可行方式。加強(qiáng)交易行為監(jiān)管。推進(jìn)異常交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)公開，增加市場(chǎng)監(jiān)察透明度。加大案件線索上報(bào)力度，提升市場(chǎng)監(jiān)察威懾力。
大同證券首席投資顧問鄭虹在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，為了確保資本市場(chǎng)能夠發(fā)揮應(yīng)有的或者更大的功能，必須加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管，堅(jiān)持守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。從資本市場(chǎng)改革發(fā)展的實(shí)踐看，市場(chǎng)合理配置資源的核心功能，本質(zhì)上是通過市場(chǎng)處理資本市場(chǎng)的利益關(guān)系，必須采取規(guī)則治理和法律治理的方式。
“加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法是資本市場(chǎng)健康運(yùn)行的重要前提，是資本市場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵?！编嵑绫硎?。
除了加強(qiáng)監(jiān)管，包括資本市場(chǎng)的制度建設(shè)等一系列工作也正有序推進(jìn)。
為了增強(qiáng)監(jiān)管透明度，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)上市公司行政監(jiān)管措施實(shí)施全面公開。證監(jiān)局對(duì)上市公司及股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等相關(guān)方采取的行政監(jiān)管措施，均在作出決定之日起5個(gè)工作日內(nèi)在所在證監(jiān)局外網(wǎng)公開。證監(jiān)會(huì)也從上個(gè)月起對(duì)上市公司行政監(jiān)管措施實(shí)行集中公開。
中國(guó)人民大學(xué)副校長(zhǎng)、金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求日前表示，證監(jiān)會(huì)主席劉士余已接近尋找到資本市場(chǎng)的靈魂。
他進(jìn)一步表示，劉士余做得很多事情非常正確，其中包括把所有的擬上市公司財(cái)務(wù)信息重新梳理一遍，不合格的公司統(tǒng)統(tǒng)下去，同時(shí)加大退市的力度，打擊虛假重組。
“很多人對(duì)市場(chǎng)沒有信任感，原因就是沒有重視公開性，打擊虛假重組等一系列監(jiān)管的目的就是保持市場(chǎng)透明度，而監(jiān)管者的核心職責(zé)也是采取一切措施，保持市場(chǎng)有足夠的透明度?！眳菚郧笳f。
交易所方面也對(duì)資本市場(chǎng)的制度建設(shè)作出部署。上交所理事長(zhǎng)吳清表示，上交所將圍繞交易所市場(chǎng)運(yùn)行的核心環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域，加強(qiáng)市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，夯實(shí)市場(chǎng)發(fā)展根基。完善上市制度。突出政策導(dǎo)向、嚴(yán)格上市標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)交易所對(duì)股票、債券上市審核制度建設(shè)。完善交易制度，借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)對(duì)大宗交易制度、前端控制機(jī)制等交易制度進(jìn)行研究、評(píng)估和完善。
業(yè)內(nèi)人士表示，證券監(jiān)督管理部門加強(qiáng)資本市場(chǎng)制度環(huán)境建設(shè)、重視投資者利益保護(hù)的監(jiān)管理念，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)體制機(jī)制建設(shè)和完善，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期、健康、穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。
