利率市場化推進(jìn)后，大額存單一直被視為銀行管理市場流動性的一個重要工具。發(fā)行主體擴(kuò)容加上上浮幅度自定，中小銀行在利率比拼上爭得更酣。近日，民生銀行帶著較國有行小幅利率優(yōu)勢的大額存單加入“戰(zhàn)局”。不過，目前來看，與銀行理財相比，雖然大額存單具有流動性強(qiáng)、期限豐富等優(yōu)勢，但在利率和投資門檻上仍減分較多，對普通投資者而言，整體不及理財產(chǎn)品有吸引力。

在央行今年連續(xù)降息之后，民生銀行于近期推出首期大額存單，利率在央行基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮42%，略高于國有大行上浮40%的利率。不過中小銀行在“價格戰(zhàn)”上投入更多，例如興業(yè)銀行同樣執(zhí)行在基準(zhǔn)利率上上浮42%的利率，而有些城商行更是上浮到45%以沖減降息的影響。

值得一提的是，國有大行在利率上雖稍遜于中小銀行，但發(fā)行的大額存單期限種類卻不斷在增加。例如某國有大行，從第一期只發(fā)行了6個月、1年、3年等期限，到后面逐漸增加了3個月、9個月、2年、5年等期限，給了投資者更多選擇。

據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，在8月下旬央行宣布第五次降息后，除了五大行之外，僅有少數(shù)幾家中小銀行發(fā)行了大額存單，且期限選擇并不充足。

由此可見，從認(rèn)購時間上，大額存單整體無連續(xù)性，不及銀行理財?shù)臐L動型發(fā)售覆蓋時間點密集；從產(chǎn)品利率上，盡管銀行理財收益率不斷滑坡，但目前仍高于大額存單。

以在某國有行存一年期30萬元為例，整存整取的利率為2%，一年后利息為6000元；大額存單利率為2.45%，一年后利息為7350元；而以目前市場上銀行保本理財最低年化收益率3.1%計算，購買理財一年后可獲收益9300元，比大額存單高出近2000元。

除了收益不及理財產(chǎn)品，多家銀行理財經(jīng)理表示，大額存單的起購門檻略高，把一大部分普通投資者攔在門外。據(jù)悉，銀行理財產(chǎn)品的起購金額普遍為5萬元，而大額存單起購金額為30萬元，整整是前者的6倍。

在產(chǎn)品流動性方面，大額存單稍有優(yōu)勢。不過，北京商報記者了解到，目前尚有一些銀行不支持提前支取，支持提前支取的銀行對利息的計算方式也并不相同。因此，對于投資者來說，除了關(guān)注各家銀行給出的大額存單利率高低、產(chǎn)品期限外，還要留意產(chǎn)品能否提前支取、有無額外規(guī)定等。

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