在你的認(rèn)知里，個人房貸利率和企業(yè)貸款利率，哪個比較高？

在過去的幾年里，我國的個人住房貸款加權(quán)平均利率一直高于企業(yè)貸款加權(quán)平均利率，但其實(shí)這是一種“倒掛”現(xiàn)象。最新數(shù)據(jù)顯示“蹺蹺板”出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，一向較高的個人房貸加權(quán)平均利率，比企業(yè)貸款加權(quán)平均利率低了，不難看出貨幣政策調(diào)整的重要變化。

“倒掛”結(jié)束

近期，央行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，3月份新發(fā)企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.75%，比上月低1個基點(diǎn)，比上年同期低22個基點(diǎn)；新發(fā)個人住房貸款加權(quán)平均利率為3.71%，比上月低15個基點(diǎn)，比上年同期低46個基點(diǎn)，均處于歷史低位。

4月18日，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新也在發(fā)布會上強(qiáng)調(diào)了這一數(shù)據(jù)。他表示，總的看，前期出臺的一系列貨幣政策措施正在逐步發(fā)揮作用，國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升、開局良好。未來貨幣政策還有空間，將密切觀察政策效果及經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況，擇機(jī)用好儲備工具。

這也是近年來，個人房貸利率首次低于企業(yè)貸款利率。梳理發(fā)現(xiàn)，央行在2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告中，首次披露了“企業(yè)貸款加權(quán)平均利率”，一大背景是2019年8月央行進(jìn)行了LPR改革。

當(dāng)時公開的數(shù)據(jù)是2020年6月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.64%，個人住房貸款加權(quán)平均利率則為5.42%。此后企業(yè)融資和個人消費(fèi)信貸成本繼續(xù)降低，但也一直保持著個人房貸利率高于企業(yè)貸款利率的態(tài)勢。

但這其實(shí)是一種“倒掛”現(xiàn)象。據(jù)東方金誠測算，在2017年9月之前，居民房貸利率曾持續(xù)低于企業(yè)貸款利率，兩者之差平均為0.3個百分點(diǎn)。

“一般我們會覺得，個人客戶還不上錢的概率肯定比企業(yè)要小，而且房貸貸款年限要遠(yuǎn)長于企業(yè)貸，所以正常應(yīng)該是個人房貸利率低于企業(yè)貸款利率。”一位銀行行業(yè)人士對中新財經(jīng)記者表示，開始“倒掛”的時間段也正是房地產(chǎn)過熱時期，如今經(jīng)過調(diào)整出現(xiàn)了回歸。

招聯(lián)首席研究員董希淼也認(rèn)為，此前出現(xiàn)個人房貸利率與企業(yè)利率“倒掛”的現(xiàn)象，是多種因素綜合作用的結(jié)果。貸款利率不僅是商業(yè)銀行對風(fēng)險的定價，也一定程度上體現(xiàn)了金融管理部門的政策調(diào)控思路。

他解釋稱，長期以來，我國對個人住房貸款利率實(shí)行下限管理，所以此前個人住房貸款利率是要高于一般貸款利率、高于企業(yè)貸款利率。隨著房地產(chǎn)市場發(fā)生變化，居民住房消費(fèi)的意愿和能力仍有待提升，因此金融監(jiān)管部門出臺了多種政策共同作用，讓房貸利率出現(xiàn)了較大幅度的下降。

資料圖：購房者在查看了解樓盤。中新社記者 劉忠俊 攝

房貸利率仍有進(jìn)一步下調(diào)空間？

但走向房貸利率低于企業(yè)貸利率的區(qū)間，并不意味著房貸利率調(diào)整的結(jié)束。

近段時間，已有山東、廣東、江西、甘肅等多個省份的10余個城市持續(xù)發(fā)布階段性取消首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限的通知。更有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國已有超40個城市階段性取消首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限。

當(dāng)前，最新一期5年期以上LPR為3.95%，按照此前最低減20個基點(diǎn)，首套房貸利率可以達(dá)到3.75%。多個城市“不設(shè)下限”之后，也意味著利率下調(diào)的空間會更大。

“整體上看，降低房貸利率是當(dāng)前促進(jìn)購房需求釋放的重要舉措之一，預(yù)計(jì)接下來將有更多城市跟進(jìn)?！敝兄秆芯吭菏袌鲅芯靠偙O(jiān)陳文靜認(rèn)為。

據(jù)貝殼研究院數(shù)據(jù)，3月百城首套主流房貸利率平均為3.59%、二套主流房貸利率平均為4.16%，均與上月持平，較2023年同期分別回落43個基點(diǎn)和75個基點(diǎn)。分能級來看，3月一線城市首二套平均房貸利率分別為3.88%、4.29%，二線城市首二套利率分別為3.61%、4.17%，三四線城市首二套利率則分別可以達(dá)到3.57%、4.15%。

“截至3月底，百城整體首二套房貸利率均處于歷史低位，較低的房貸成本以及較快的放款速度有助于推動住房需求入市并加快交易流程，有利于住房交易市場的平穩(wěn)修復(fù)。”貝殼研究院認(rèn)為。

“從當(dāng)前政策‘寬松為主’以及‘促需求’的定調(diào)上來看，未來房貸利率總體或仍有下行空間?！敝T葛數(shù)據(jù)研究中心高級分析師關(guān)榮雪認(rèn)為。