近半月（7.10-7.23）重大政策如下：

——重要會(huì)議與政策：穩(wěn)信心、擴(kuò)內(nèi)需，關(guān)注民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展31條、多部門促消費(fèi)、超大特大城市城中村改造。

——地方政策：多地以資金存放傾斜政策撬動(dòng)銀行保交樓配套融資；四川、湖南重申重視債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范化解。

——行業(yè)與產(chǎn)業(yè)政策：地產(chǎn)繼續(xù)放松，核心一二線差異化放松可能性在提升；關(guān)注生成式人工智能獲支持。中共中央政治局7月24日召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨新的困難挑戰(zhàn)，主要是國(guó)內(nèi)需求不足，一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患較多，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻。疫情防控平穩(wěn)轉(zhuǎn)段后，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)是一個(gè)波浪式發(fā)展、曲折式前進(jìn)的過程。我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有巨大的發(fā)展韌性和潛力，長(zhǎng)期向好的基本面沒有改變。

下階段六大主要經(jīng)濟(jì)工作，除新增一項(xiàng)工作部署外，基本延續(xù)了一季度政治局會(huì)議的六大主要經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)內(nèi)容，但排序有所調(diào)整。此次會(huì)議六大工作部署為：

1.要用好政策空間、找準(zhǔn)發(fā)力方向，扎實(shí)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展（新增于第一位）；

2.要積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求（一季度政治局會(huì)議排第二位）；

3.要大力推動(dòng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)（一季度政治局會(huì)議排第一位）；

4.要持續(xù)深化改革開放，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”（一季度政治局會(huì)議排第三、第四位）；

5.要切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)（一季度政治局會(huì)議排第五位）；

6.要加大民生保障力度（一季度政治局會(huì)議排第六位）。

下半年的經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)：

1、房地產(chǎn)。定調(diào)：“我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化”。

“我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化”這句話最早在7月14日國(guó)務(wù)院新聞發(fā)布會(huì)有過相關(guān)表述。2022年我國(guó)總?cè)丝诔霈F(xiàn)首次下降，城鎮(zhèn)化進(jìn)程放緩，人均住房面積明顯提升，戶均接近1.1套住房，居民基本住房需求已得到滿足，房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入新房見頂后的回落階段。

會(huì)議指出，要切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。要加大保障性住房建設(shè)和供給，積極推動(dòng)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盤活改造各類閑置房產(chǎn)。要有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定實(shí)施一攬子化債方案。要加強(qiáng)金融監(jiān)管，穩(wěn)步推動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。

區(qū)別于一季度政治局會(huì)議，首先，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)排在首位，表明重要性。其次，刪除了“房住不炒”的表述，改為“適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)”，表明“供求失衡”已成為管理層對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)最關(guān)心的問題，而不再是“房住不炒”。最后，后續(xù)穩(wěn)地產(chǎn)具體工作中“積極推動(dòng)城中村改造和‘平急兩用’公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”仍將是重心，但不應(yīng)過分解讀為新一輪“棚改貨幣化”。

說明形勢(shì)發(fā)生新變化，是時(shí)候要調(diào)整房地產(chǎn)政策了，這是重大轉(zhuǎn)折。

下半年住房政策在需求端有望加大支持力度，部分符合條件的一線和重點(diǎn)二線城市可能適度取消限制性購(gòu)房政策，此前已經(jīng)有若干城市調(diào)整了部分片區(qū)的限購(gòu)、限貸、限售政策，未來可能會(huì)有更多城市加入，以激活購(gòu)房需求。

7月21日，國(guó)常會(huì)也發(fā)聲支持積極穩(wěn)步推進(jìn)超大特大城市城中村改造，這將意味著城中村改造將成為接下來房地產(chǎn)發(fā)展的重要任務(wù)之一，同時(shí)也凸顯出城中村改造工作也是促進(jìn)保障性住房建設(shè)工作的重要一環(huán)。

2、股市。定調(diào)：要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。好像從沒這樣提及過。

以前都是“維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行”，今天變成了“活躍資本市場(chǎng)”，活躍就是升級(jí)，只有牛市才能活躍市場(chǎng)。其實(shí)就是把股市搞起來的意思。3、消費(fèi)。定調(diào)：通過終端需求帶動(dòng)有效供給。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)性作用，通過增加居民收入擴(kuò)大消費(fèi)，通過終端需求帶動(dòng)有效供給，把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來。要提振汽車、電子產(chǎn)品、家居等大宗消費(fèi)，推動(dòng)體育休閑、文化旅游等服務(wù)消費(fèi)。要更好發(fā)揮政府投資帶動(dòng)作用。之前我們只對(duì)“供給側(cè)”情有獨(dú)鐘，拿著供給側(cè)的錘子，看誰都像釘子，一錘不行就一萬錘，使勁砸。開始換個(gè)思路，思考需求側(cè)，后續(xù)還有消費(fèi)政策強(qiáng)力加碼。

區(qū)別于一季度政治局會(huì)議，“促進(jìn)文化旅游等服務(wù)消費(fèi)”，新增汽車、電子產(chǎn)品、家居大宗消費(fèi)及體育休閑服務(wù)消費(fèi)，以上方向?qū)⑹窍掳肽甏傧M(fèi)的重心。4、就業(yè)。定調(diào)，把穩(wěn)就業(yè)提高到戰(zhàn)略角度通盤考慮。后續(xù)保就業(yè)相關(guān)政策措施也將加速落地。這個(gè)定調(diào)是史無前例的，這相當(dāng)于化了一條紅線，往后提拔任用干部的標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)往這邊靠。5，地方債。定調(diào)：制定實(shí)施一攬子解決地方債方案。區(qū)別于一季度政治局會(huì)議，“要發(fā)揮好政府投資和政策激勵(lì)的引導(dǎo)作用，有效帶動(dòng)激發(fā)民間投資”，新增指出，加快地方政府專項(xiàng)債發(fā)行和使用，及制定出臺(tái)促進(jìn)民間投資的政策措施。

之前是“嚴(yán)控新增隱性債務(wù)”，如今變成了“制定實(shí)施一攬子化債方案”“有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。解決地方政府債務(wù)問題宜早不宜晚，一旦錯(cuò)過時(shí)機(jī)，局部風(fēng)險(xiǎn)可能演變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這次要速戰(zhàn)速?zèng)Q。

6，匯率。提到“要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，延續(xù)、優(yōu)化、完善并落實(shí)好減稅降費(fèi)政策，發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用，大力支持科技創(chuàng)新、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)發(fā)展。要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定”。人民幣不會(huì)一直貶值下去，必要時(shí)會(huì)出手。7.3的短期匯率政策“底”已較為明確。7、人工智能。要大力推動(dòng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、打造更多支柱產(chǎn)業(yè)。

區(qū)別于一季度政治局會(huì)議新增提出，“要推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合”，并再次提及“促進(jìn)人工智能安全發(fā)展”，將是下階段建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重點(diǎn)工作。

8、沒有看到關(guān)于雙碳字眼。

9、在宏觀政策部分指出，“要精準(zhǔn)有力實(shí)施宏觀調(diào)控，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備。要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，延續(xù)、優(yōu)化、完善并落實(shí)好減稅降費(fèi)政策，發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用，大力支持科技創(chuàng)新、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)發(fā)展”。

10、繼續(xù)深化改革開放，堅(jiān)持‘兩個(gè)毫不動(dòng)搖’”部分，此次會(huì)議有四大重點(diǎn)：“要堅(jiān)決整治亂收費(fèi)、亂罰款、亂攤派，解決政府拖欠企業(yè)賬款問題”；“要建立健全與企業(yè)的常態(tài)化溝通交流機(jī)制，鼓勵(lì)企業(yè)敢闖、敢投、敢擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，積極創(chuàng)造市場(chǎng)”；“要要支持有條件的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，推動(dòng)改革開放先行先試”；“要精心辦好第三屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇”。

在7月19日發(fā)布的《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見》中都有具體表述，例如：

在持續(xù)優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境部分中指出，“將機(jī)關(guān)、事業(yè)單位的違約毀約、拖欠賬款、拒不履行司法裁判等失信信息納入全國(guó)信用信息共享平臺(tái)”；

加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)政策支持力度部分中指出，“完善拖欠賬款常態(tài)化預(yù)防和清理機(jī)制。嚴(yán)格執(zhí)行《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》，健全防范化解拖欠中小企業(yè)賬款長(zhǎng)效機(jī)制，依法依規(guī)加大對(duì)責(zé)任人的問責(zé)處罰力度”。

以及“支持各級(jí)政府部門邀請(qǐng)優(yōu)秀企業(yè)家開展咨詢，在涉企政策、規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)的制定和評(píng)估等方面充分發(fā)揮企業(yè)家作用”。

以上所述，一切都在松綁，加快出清，讓經(jīng)濟(jì)體好好休養(yǎng)生息。