《證券日報》記者查詢近30家知名P2P平臺后發(fā)現(xiàn)，其中11家平臺已經(jīng)上線積分商城功能，是挽留投資人的利器還是雞肋有待觀察。

受到監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭加劇、行業(yè)性負(fù)面事件頻發(fā)等因素的影響，P2P行業(yè)已經(jīng)逐漸走下了神壇，曾經(jīng)那個風(fēng)光無限的行業(yè)，如今正面臨著各種挑戰(zhàn)，尤其是投資人信心的下降，使得各家平臺都發(fā)生了不同程度的投資人流失。

據(jù)盈燦咨詢發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)投資人流失率報告》顯示，2015年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺月均流失率為13.19%，且各月平臺平均流失率總體呈上升趨勢。受周期因素影響，2016年4月份P2P網(wǎng)貸平臺平均流失率有所下降，但5月份網(wǎng)貸平臺平均流失率再度走高，并高于去年同期水平。

面對如此嚴(yán)峻的行業(yè)形勢，各家平臺紛紛開始思考如何通過創(chuàng)新的手段留住投資人。近期，P2P平臺就刮起了一陣積分商城之風(fēng)，旨在通過運營留住投資人?！蹲C券日報》記者查詢近30家知名P2P平臺后發(fā)現(xiàn)，包括點融網(wǎng)、積木盒子、金融工場、銀客網(wǎng)、懶投資、理財范等在內(nèi)的11家平臺已經(jīng)上線積分商城的功能。

對此，金融工場董事長魏薇在接受本報記者采訪時表示，P2P平臺產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)外最核心的競爭利器。上線積分商城的目的是讓投資人在獲取投資回報之外，還能享受一系列的增值服務(wù)，進(jìn)而平臺達(dá)到維護(hù)老投資人的目的。

銀客網(wǎng)總裁林恩民也認(rèn)為，積分商城的推出很大程度上提高了投資人黏性，一定程度上提高了投資人投資的積極性。

然而，也有業(yè)內(nèi)人士對此產(chǎn)生質(zhì)疑，認(rèn)為P2P行業(yè)高單價低頻的業(yè)務(wù)模式會對積分獎勵的設(shè)計提出巨大的挑戰(zhàn)?！耙源蠹页Ｓ玫暮灥姜剟罘e分為例，送太多成本太高，送太少又顯得雞肋，尤其是與投資贈送的積分相比，實際上往往很難激發(fā)投資人簽到的動力，進(jìn)而難以達(dá)成提高頻次的目的，最后往往會演變成單純的投資送禮品，增強投資人黏性的效果十分有限。”

P2P積分商城“三板斧”：

簽到、投資、做任務(wù)

據(jù)《證券日報》記者梳理，目前P2P積分商城獲取積分的方式主要有三種：簽到、投資和做一些論壇任務(wù)。

簽到的方式最開始興起于國內(nèi)的一些論壇，主要作用是保證網(wǎng)站的點擊量。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的興起，P2P積分商城的簽到也主要集中在APP端。單次的簽到往往只能獲得很有限的積分，要想獲得可觀的積分，需要幾天甚至幾周的連續(xù)簽到。以金融工場為例，單次簽到獲取的積分是2分，連續(xù)7天簽到后可額外獲得10分的積分。理財范單次簽到將隨機獲取積分1分-9分，連續(xù)7天簽到也可額外獲得10分積分。

第二種獲取積分的方式是投資，這是積分獲取的最主要方式。實際操作過程中，又分幾種情況，包括投資當(dāng)時一次性發(fā)放積分，投資時和回款后各發(fā)放一部分積分，以及投資付息回款各發(fā)放一部分積分等。積分獲取的分值主要與投資額、投資期限相關(guān)。以金融工場為例，投資獎勵積分為年化投資額。而理財范的積分則是按照投資已收利息1:1進(jìn)行發(fā)放，積分將隨每月利息同步發(fā)放至積分賬戶。懶投資的積分則包括付息和貼息兩種，均按利息的十分之一兌換成積分進(jìn)行發(fā)放。銀客網(wǎng)則分優(yōu)選項目和周期項目，投資優(yōu)選項目是每100元發(fā)放1積分，投資周期項目則是每次回款產(chǎn)生的積分乘以回款次數(shù)。

最后一種獲取積分的方式是活動和任務(wù)，主要是以論壇活動為主，比如參與各種熱點話題討論、發(fā)文、曬圖等。包括銀客網(wǎng)、理財范、金融工場等都采用了這種方式，但具體的積分?jǐn)?shù)值無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

至于具體積分的價值，積分商城提供兌換的商品，各家也不盡相同。一般來說積分商城的商品主要分為虛擬商品和實物商品兩種，虛擬商品以加息券最具代表性、實物商品則涵蓋衣食住行各種類別。具體的兌換參數(shù)，由于各家在一開始發(fā)放時積分的價值不同，所以兌換時也不同。以加息券為例，在懶投資兌換0.1%的加息券需要499積分，在理財范兌換1%加息券只需要10積分，在銀客網(wǎng)兌換1%加息券需要3000積分，金融工場則沒有加息券，只有返現(xiàn)券，兌換10元的返現(xiàn)券需要999積分。虛擬商品的使用都有一定的限制，比如起投門檻、期限、項目等。實物商品往往涵蓋衣食住行的方方面面，關(guān)鍵是考驗各家的渠道商，比較常見的是兌換各家平臺的吉祥物公仔，金融工場的“豆哥”需要12000積分，懶投資的“小懶”需要285積分，理財范的“米范”則是10000積分。

雞肋還是利器？

重點在消耗投資人手中的積分

對于投資人而言，積分的獲取幾乎是零成本，因為最主要的積分獲取方式是投資。那么，P2P平臺增加積分商城對投資人而言沒有增加任何成本，該投資還投資，積分自己就到賬戶里來了。但是對于平臺來說，積分商城無疑增加了運營的成本，且不提人力成本和物流成本，僅是每個月發(fā)出去的商品本身就需要一筆不小的費用。

對平臺而言，這錢到底花得值不值呢？對此，理財范CEO申磊對《證券日報》記者表示，“積分商城缺乏直接營收來源，屬于虧損業(yè)務(wù)，每個月的支出大約在數(shù)十萬元，主要包括采購、快遞等成本。但是，積分商城的效益也是可以看見的，主要通過三方面的數(shù)據(jù)體現(xiàn)：一是，積分商城在整個產(chǎn)品中的跳出率（瀏覽后關(guān)閉窗口/總投資人瀏覽量）是最低的；二是，理財范投資人在積分商城頁面的停留時間最長，占APP端口停留時間的65%；三是，理財范每月服務(wù)數(shù)萬余投資人，通過積分商城兌換虛擬商品進(jìn)行再投資的占絕大多數(shù)。由此可見積分商城雖然本身不盈利，但確實在增強投資人黏性、促進(jìn)投資人投資方面起到了一定的作用。”

懶投資總裁陳裕殷也對本報記者談道，相比獲客，積分商城更大的價值在于維護(hù)老投資人的活躍度，增加投資人黏性等。“理財類APP屬于低頻類產(chǎn)品，如何讓投資人主動提高打開APP的頻次，發(fā)掘新東西、新玩法，提升活躍度與投資人黏性、提高投資人投資頻率，是理財APP要面對的更加嚴(yán)峻的問題。從這個層面上來說，積分商城不僅不會增加平臺的運營成本，反倒是一個性價比很高的增量手段?！?/p>

在談及應(yīng)該如何運用好積分商城，避免讓其變成雞肋時，魏薇則表示，積分商城的運營關(guān)鍵點是：消耗掉投資人手中的積分，使積分保持一個動態(tài)平衡?！胺e分更像是投資人的選票，通過積分商城我們可以發(fā)現(xiàn)哪些是投資人真正想要的產(chǎn)品和服務(wù)，借此積累經(jīng)驗和數(shù)據(jù)，從而更好地為用戶服務(wù)。”